Markederne er tilbage på sporet med fokus på indtægter
Efter en betydelig markedsnedgang i sidste uge er der observeret en bemærkelsesværdig genopretning i S&P 500, som steg med 2,1% inden onsdag, selvom den senere oplevede en lille tilbagegang. Teknologisektoren, som især blev påvirket under nedturen, viste tegn på robusthed, da Nasdaq Composite steg med 2,6% på det samme tidspunkt midt på ugen.
Investorernes fokus på store teknologivirksomheders indtægter
Mens de geopolditiske spændinger i Mellemøsten fortsat skaber bekymringer blandt investorer, skifter markedsdeltagerne i høj grad deres fokus mod en uge med mange indtægtsmeddelelser. Cirka 180 virksomheder i S&P 500-planlægger at offentliggøre deres resultater, herunder tech-giganter som Microsoft, Alphabet (Googles moderselskab), Meta (tidligere Facebook) og Amazon.
Investorernes opmærksomhed rettes mod AI-udvikling
Udviklingen omkring kommerciel udnyttelse og kapitaludgifter på generativ kunstig intelligens (AI) er højt på mange investorers overvågningslister. Eventuelle bevægelser, der ikke lever op til forventningerne, kunne udløse mere aktieværdi, som bemærket af finansiel tjenesteydelsesvirksomhed UBS. Dog forbliver analytikerne der optimistiske, idet de kommende resultater og prognoser kunne bekræfte et positivt outlook for AI og den globale tech-sektor generelt.
Stigende udgifter til AI-infrastruktur
Under de seneste kvartalsvise meddelelser blev der noteret opdaterede prognoser for datacenterudgifter i 2024 – tilskrevet en stærk kapitaludgift i AI-infrastruktur af store tech-firmaer. Aktuelle data, der peger på stigende efterspørgsel i AI, antyder eskalerende udgifter, og UBS udtaler, at den globale kapitaludgift til datacentre, tidligere estimeret til 300 milliarder dollars inden 2024, måske viser sig at være et konservativt tal.
AI-indtægtsstrømme vinder momentum
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) rapporterede for nylig, at AI-drevet højtydende databehandling er blevet den største indtægtskilde for virksomheden. Virksomheden forventer en positiv udvikling for AI med potentiale for en sammensat årlig vækstrate (CAGR) på 50% over de næste fem år. Desuden rapporterede det tyske softwarefirma SAP en indtægtsstigning på 25% fra dets skytjenester, drevet af efterspørgslen efter AI, hvilket angiver en stærk tendens i AI-kommercialisering. Yderligere data fra det amerikanske Census Bureau afslørede en betydelig stigning i AI-vedtagelse blandt over en million adspurgte virksomheder, hvor 12% udtrykte hensigt om at udnytte AI-teknologier.
Tech-indtægter og værdiansættelser forbliver positive
Trods markedsnedturen i den foregående uge handles global tech nu til en reduceret multipel på 22,5 gange de forventede indtægter i 2025 i modsætning til næsten 25 gange tidligere i 2024. Med potentiale for en bedre end forventet vækst i branchens indtjening på 18% kunne en korrektion på 10% i værdiansættelserne repræsentere et attraktivt indgangspunkt for investorer, der søger langsigtede muligheder, ifølge UBS. Stemningen omkring den igangværende AI-trend samt store tech-virksomheder forbliver positiv, med fortsat præference for sektorer som halvledere og software og spirende investeringsmuligheder blandt Asiens markedsfordeltagere.