L’intelligence artificielle (IA) est de plus en plus perçue comme un moteur potentiel de croissance pour les entreprises de logiciels, mais la réalisation de ces bénéfices pourrait prendre du temps. Contrairement aux fabricants de matériel tels que Dell Technologies Inc. et Micron Technology Inc., qui ont enregistré des gains importants en bourse grâce à la demande croissante d’infrastructure IA, les entreprises de logiciels peinent à convaincre le marché de leur potentiel de croissance. Alors que l’indice des stocks de semi-conducteurs de la Bourse de Philadelphie a augmenté de 17% cette année, un indice des stocks de logiciels n’a gagné que moins de 4%.
Scott Yuschak, directeur général de la stratégie en actions chez Truist Advisory Services, a souligné qu’il n’y avait pas eu de hausse tangible des bénéfices pour de nombreuses entreprises utilisant l’IA. Bien que les entreprises puissent parler des avantages de l’IA, les cas d’utilisation réels et la volonté des clients de payer pour ces services restent encore flous. La clarté sur ces facteurs pourrait ne pas être atteinte avant l’année prochaine.
Malgré l’engouement entourant le potentiel transformateur de l’IA, son impact sur les fondamentaux reste à voir. Adobe, par exemple, a déçu les investisseurs avec des prévisions de ventes faibles, ce qui a entraîné une chute de plus de 20% de ses actions par rapport à leur plus haut de l’année. Salesforce a également présenté une perspective terne lors de son rapport sur les résultats en février. Même Alphabet Inc. a rencontré des difficultés avec des outils d’IA critiqués pour des problèmes de précision et remis en question sur leur utilité.
Selon Bloomberg Intelligence, les entreprises de logiciels devraient réaliser moins de la moitié de la croissance des bénéfices de leurs homologues en semi-conducteurs d’ici 2024. De plus, les données compilées par Bloomberg ont montré que les entreprises de logiciels ont plus de chances de ne pas respecter le consensus par rapport à leurs homologues en matériel dans les rapports sur les résultats.
Cependant, les investisseurs continuent de croire en le potentiel de l’IA d’avoir un impact significatif. Bien que les entreprises ne voient pas encore de résultats immédiats, on croit que l’impact de l’IA est juste une question de temps. Par exemple, bien que les prévisions d’Adobe aient pu décevoir, les récentes annonces de produits ont souligné sa position concurrentielle. Les discussions entre Alphabet et Apple pour utiliser le modèle d’IA de Google dans les iPhones sont également perçues comme un développement positif. Microsoft connaît déjà une croissance tirée par les efforts d’IA dans ses produits Azure, Office et Windows.
« Alors que nous n’avons pas encore vu l’impact complet, chaque entreprise réalise le grand potentiel de l’IA, donc elles développent des applications et mènent des essais », a déclaré Jonathan Curtis, directeur des investissements pour le Franklin Equity Group. Il a souligné que les inquiétudes concernant l’impact immédiat de l’IA sont trop axées sur le court terme.