Yapay zeka (YZ) alanında sürekli gelişen bir alanda, yatırımcılar Amerika Birleşik Devletleri’nin ötesine bakarak, gelişmekte olan pazarlarda yeni fırsatlar arıyor. YZ etrafındaki küresel heyecan, Nvidia Corp. ve yonga üreticileri gibi Amerikan şirketlerini zirveye taşırken, deneyimli paracılar daha iyi değer ve daha geniş bir seçenek yelpazesi arayışında gelişmekte olan ekonomilerde bulunuyor.
Goldman Sachs Asset Management, özellikle soğutma sistemleri ve güç kaynakları gibi YZ tedarik zinciri bileşenlerinin imalatçılarına yatırım yapmayı hedefliyor. Öte yandan, JPMorgan Asset Management, başarılı bir şekilde YZ liderlerine dönüşen geleneksel elektronik üreticilerini tercih ediyor. Bu arada, Morgan Stanley’deki yatırım yöneticileri, iş modellerini şekillendiren YZ’ye ev sahipliği yapan farklı sektörlerdeki şirketlere odaklanıyor.
“Morgan Stanley Investment Management’daki Baş Yatırım Sorumlusu Yardımcısı Jitania Kandhari, YZ’yi yükselen pazarlarda bir büyüme motoru olarak görüyor. ‘Daha önce yonga üreticileri gibi doğrudan YZ faydalanıcılarına yatırım yaptık, ancak artık karlılığı artırmak için YZ’yi benimseyen farklı sektörlerdeki şirketlere bakmak önemli olacak’ diyor.”
Şu anda, YZ hisseleri, Tayvan ve Güney Kore yonga şirketlerinin çoğunlukla kazandığı 1.9 trilyon dolarlık bir toparlanmayı öncülüyor. Bu ralliye rağmen, yükselen pazar YZ hisseleri hala Amerikan meslektaşlarından çok daha iyi bir değer sunuyor. Nvidia’nın tahmin edilen kazançlarına göre 35 katı kadar işlem görmesine karşılık, Asya’nın YZ devleri genellikle 12 ile 19 kat arasında değerleniyor.
Daha iyi değerin yanı sıra, yükselen pazarlar ayrıca daha hızlı büyüme imkanı sunuyor. Analistler, bütünüyle yükselen pazar teknoloji şirketlerinde kazancın %61 artacağını, Amerikan meslektaşları için ise sadece %20 artış beklediklerini öngörüyorlar.
Göstere göstere olan hisseler, YZ patlamasından önce teknolojinin önde gelen şirketleri olan TSMC ve Hon Hai Precision Industry Co gibi şirketlerdir Bu şirketler, MediaTek Inc. gibi bir yonga üreticisi ile birlikte, rakiplerinden daha başarılı oldular ve iShare MSCI EM Ex-China ETF gibi fonlarda yoğun bir şekilde yer alıyorlar.
Anuj Arora, JPMorgan Asset Management’daki Yükselen Pazarlar ve Asya Pasifik Hisse Senetleri Başkanı, “Tarihsel olarak büyük isimlere tedarik sağlayan teknoloji şirketlerinin aslında büyük oyuncular olarak ortaya çıkabileceğine inanıyoruz” diyor. “Bu teknolojinin erken benimsenmesi, bu şirketlerin daha yeni evrimleri kullanan rakiplerinden çok daha ileride oldukları anlamına geliyor.”
YZ yatırımlarına duyulan heyecan arttıkça, daha fazla yatırımcı para tralemlerini piyasaya aktarıyor. Örneğin, Koreli milyarder Kwak Dong Shin ailesinin çoğunlukla sahip olduğu Hanmi Semiconductor Co, bu yıl yaklaşık %120 artarak, MSCI Yükselen Pazarlar Endeksi üyeleri arasında en iyi performans gösterenlerden biri haline geldi. Benzer şekilde, Vietnam’da IT hizmetleri sağlayıcısı FPT Corp., hisse fiyatında %20 artış yaşayarak, ABD’de aktif yönetilen yükselen pazar fonları arasında en iyi performansı sergiliyor.
EM odaklı borsa yatırım fonlarına gelen girişler de önemli olmuştur, bu fonların yarısından fazlası, AI’ye yatırım yapan şirketlere sahip olan iShares MSCI EM ex-China ETF’ye gitmiştir.
Kurulmuş işletmeler ayrıca AI sahnesine girişlerini işaret ederek yatırımcı ilgisini çekiyorlar. Örneğin, Suudi Arabistan, Alibaba Group Holding Ltd’nin Suudi Arabistan Telekom Co ile ortaklık kurarak Çinli YZ girişimleri için bir merkez haline gelmiştir. Hindistan’ın Mukesh Ambani tarafından yönetilen Reliance Industries Ltd. ise, 22 Hint diliyle yeteneklere sahip bir chatGPT tarzı model geliştirmiştir ve ülkesinin dijital dönüşümüne aktif olarak katkıda bulunmaktadır.
“AI etrafında bazı pazarlarda gelişen potansiyel ‘milli şampiyonlar’ zihniyetine işaret ederiz” diyor Goldman Sachs’taki Temel Özsermaye Müşteri Portföy Yönetimi Küresel Başı Luke Barrs. “Ülkeler, geleceğin liderleri olabilecek yerel şirketleri yetiştirmeye odaklanıyorlar.”
Yükselen pazarlara yatırım yapmak bazı risklerle gelir, özellikle de dünya çapında dalgalar yaratabilecek bir AI satışı olasılığı, yatırımcıların Amerikan teknoloji stoklarına çeki düzen getirmek için çekici alternatifler bulmasına neden olur. “Yükselen pazarlarda, yatırımcılar ileriye bakarken AI’yı hala yeterince takdir etmiyorlar” diyor Morgan Stanley’deki Kandhari. “Bu alanda preslenmesi gereken bir çok düşük asılı meyve var.”
Sıkça Sorulan Sorular (FAQs)
The source of the article is from the blog klikeri.rs