Artificial intelligence (AI) teknolojisinin potansiyeline yatırım yapmak isteyen yatırımcılar, yazılım şirketlerinde bu potansiyelden faydalanmanın daha fazla sabır gerektirebileceğini fark ediyorlar. AI altyapısına olan büyüyen talepten dolayı Dell Technologies Inc. ve Micron Technology Inc. gibi donanım üreticileri önemli yükselişler yaşarken, yazılım şirketleri büyüme potansiyellerini piyasaya ikna etmekte zorlanıyor. Bu yıl Philadelphia Borsası’nda bulunan Yarıiletken Endeksi %17 artarken, yazılım şirketlerinin endeksi %4’ten az yükselmiştir.
Truist Danışmanlık Hizmetleri’nde hisse senedi stratejilerinden sorumlu müdür olan Scott Yuschak, birçok şirketin AI teknolojilerini kullansa da gelirlerde somut bir artış görülmediğini belirtti. Şirketler AI’nın faydalarından bahsedebilir ancak gerçek dünya kullanım örnekleri ve müşterilerin bu hizmetlere ödeme yapmaya istekli olması hala belirsizliğini koruyor. Bu faktörlerle ilgili netlik muhtemelen gelecek yıla kadar sağlanamayabilir.
AI’nın dönüştürücü potansiyeline yönelik hype’a rağmen, temel etkisi henüz görülememiştir. Örneğin, Adobe zayıf bir satış tahmini yaparak yatırımcıları hayal kırıklığına uğrattı ve hisseleri bu yılın zirvesinden %20’den fazla düştü. Salesforce, Şubat ayındaki kazanç raporunda da vasat bir bakış açısı sundu. Hatta Alphabet Inc. dahi doğruluk sorunlarıyla eleştirilen ve faydaları sorgulanan AI araçlarıyla karşı karşıya kaldı.
Bloomberg Intelligence’a göre, yazılım şirketlerinin 2024 yılına kadar yarıiletkenlerden daha az kâr büyümesi elde etmeleri beklenmektedir. Ayrıca, Bloomberg’ın derlediği verilere göre, yazılım şirketlerinin kazanç raporlarında konsensüsten sapma olasılığı, donanım üreticilerine göre daha yüksektir.
Ancak yatırımcılar hala AI’nın belirgin bir etkisi olacağına inanıyorlar. Şirketler hemen sonuçlar görmüyor olabilir ancak inançları, AI’nın etkisinin sadece zaman meselesi olduğu yönündedir. Örneğin, Adobe’nin tahmini hayal kırıklığı yaratabilir ancak son ürün duyuruları rekabet pozisyonunu vurgulamıştır. Alphabet ve Apple arasındaki görüşmeler ise Google’ın AI modelini iPhone’larında kullanma olasılığı pozitif bir gelişme olarak görülmektedir. Microsoft zaten Azure, Office ve Windows ürünlerinde gösterdiği AI çabalarıyla büyümeyi görmektedir.
“Tam etkiyi henüz görmememize rağmen, her şirket AI’nın büyük potansiyelini fark ettiği için uygulamalar geliştiriyor ve denemeler yapıyor,” diyen Franklin Equity Group’un baş yatırım sorumlusu Jonathan Curtis, AI’nın anlık etkileriyle ilgili endişelerin çok kısa vadeli odaklandığını vurguladı.
Sıkça Sorulan Sorular:
1. Yazılım şirketlerinde AI’nın mevcut durumu nedir?
Yazılım şirketleri, yatırımcıları AI’nın büyüme potansiyeline ikna etmekte zorlanıyor ve AI endüstrisindeki donanım üreticilerine kıyasla sınırlı hisse senedi kazançlarına neden oluyorlar.
2. Neden yazılım şirketleri AI’nın faydalarını sergilemede zorlanıyorlar?
Şirketler AI’dan faydalanmaktan bahsedebilir ancak piyasa hala başarılı kullanım örnekleri ve AI hizmetleri için ödeme yapmaya istekli müşteriler konusunda somut kanıtlar beklemektedir.
3. Yazılım firmaları, kârlılık açısından yarıiletkenlerle karşılaştırıldığında nasıl değerlendirilmektedir?
Bloomberg Intelligence, yazılım şirketlerinin 2024 yılına kadar yarıiletkenlerle kıyaslandığında kâr büyümesinin yarıdan azını elde edeceklerini öngörmektedir.
4. Hala yazılım şirketlerinin AI’nın potansiyeline inanılmakta mıdır?
Mevcut zorluklara rağmen, yatırımcılar AI’nın yazılım şirketleri üzerindeki etkisinin sadece zaman meselesi olduğuna inanmaktadırlar. Adobe, Alphabet ve Microsoft gibi şirketlerin rekabet pozisyonlarını vurgulayan son ürün duyuruları ve ortaklıklar, bu inancı pekiştirmektedir.
(Kaynak: [Bloomberg](https://www.bloomberg.com))
