Revolucionarna nova raziskava je predstavila kvantni model, ki pojasnjuje dinamiko nihanj na borznem trgu v časih gospodarske negotovosti. Raziskavo je izvedla mednarodna ekipa strokovnjakov iz Koreje, Kanade in Velike Britanije, ki uporablja načela kvantne mehanike za razlago porazdelitve potem in obnašanja kopirajočih vlagateljev. Z usklajevanjem makroekonomskih dejavnikov in kopirajočega vedenja vlagateljev ta študija ponuja dragocene vpoglede v izvor in posledice anomalij na borznem trgu.
Kvantna mehanika, veja fizike, ki se osredotoča na vedenje subatomskih delcev, predstavlja osnovo za model raziskovalcev. Dr. Kwangwon Ahn, izredni profesor industrijskega inženirstva na Yonsei univerzi in vodilni avtor študije, pojasnjuje, da se lahko donosnost na delnice razume kot rezultat zunanje vplive trga, ki privlačijo kratkoročna nihanja proti dolgoročnemu ravnovesju. Z vključitvijo faktorja difuzije za zajemanje nestanovitnosti donosnosti delnice in uporabo Schrödingerjeve enačbe, ki je osrednja za kvantno mehaniko, je ekipa uspela identificirati porazdelitev potem v repu donosnosti delnic.
Porazdelitev potem nakazuje, da so ekstremni dogodki, kot so zlomi na borznem trgu, verjetnejši kot bi pričakovali pri normalni porazdelitvi. Pomembno je, da so raziskovalci tudi odkrili, da je eksponent porazdelitve potem, ki meri debelino repa, obratno sorazmeren z difuzijskim faktorjem in zunanjim potencialom. To pomeni, da višja nestanovitnost in počasnejše vračanje v ravnovesje prispevata k povečanemu kopirajočemu vedenju med vlagatelji v časih negotovosti in neenakomerne informacije.
Da bi preverili svoj model, so raziskovalci analizirali empirične podatke iz ameriškega borznega trga. Rast bruto domačega proizvoda (BDP) so uporabili kot merilo za poslovne cikle, stopnjo negotovosti pa kot merilo za gospodarsko negotovost. Ugotovitve so potrdile njihove teoretične napovedi, razkrile pozitivno povezavo med eksponentom porazdelitve potem in stopnjo rasti BDP, ter negativno povezavo z negotovostjo napovedovalcev. Študija je tudi izpostavila gospodarsko negotovost kot posrednika, ki povezuje poslovne cikle s kopirajočim vedenjem donosnosti delnic.
Dr. Daniel Sungyeon Kim, izredni profesor finančnih znanosti na univerzi Chung-Ang in odgovorni avtor, poudarja pomembnost rezultatov te študije. Verjame, da lahko kvantna mehanika zagotovi dragocena orodja za razumevanje kompleksnosti borznega trga in upa, da bo ta interdisciplinarni pristop navdihnil nadaljnje raziskave na tem področju. V končni fazi pa lahko vpogledi te študije o odnosu med gospodarsko negotovostjo in kopirajočim vedenjem imajo pomembne posledice tako za vlagatelje kot za oblikovalce politik.
The source of the article is from the blog combopop.com.br