A indústria de semicondutores tem experimentado um crescimento significativo nos últimos anos, impulsionado pelo aumento da inteligência artificial (IA) e o subsequente mercado de alta. Empresas como Nvidia, AMD e Intel têm estado na vanguarda dessa tendência, com suas GPUs e produtos de semicondutores focados em computação de IA em alta demanda.
O VanEck Semiconductor ETF (SMH) oferece aos investidores exposição a essa indústria em expansão. O fundo acompanha o desempenho do Índice MVIS® US-Listed Semiconductor 25, que inclui as 25 empresas de semicondutores mais líquidas listadas no mercado dos EUA. Esse foco em empresas de semicondutores que geram pelo menos 50% de suas receitas a partir de semicondutores garante que o SMH ofereça um investimento com foco puro na indústria.
Embora o SMH tenha visto ganhos excedentes nos últimos anos, é importante notar que o fundo pode estar sobrecomprado no momento. No entanto, os fortes ventos favoráveis na indústria de semicondutores sugerem que ainda há potencial de crescimento. A indústria se beneficia de tendências cíclicas, com empresas investindo em produtos de semicondutores para atender à crescente demanda por seus produtos finais.
Um dos principais impulsionadores da demanda por semicondutores tem sido a rápida adoção de soluções de IA. Startups e empresas têm ampliado seus modelos de IA, levando a um aumento nas encomendas de GPUs, como os chips H100 da Nvidia. Essa tendência resultou no excesso de estoque e em um aumento significativo na receita líquida da Nvidia.
Além disso, as tendências de gastos de capital (capex) das principais empresas de tecnologia, como Tesla, Meta, Amazon e Microsoft, indicam um crescimento sustentado na indústria. Essas empresas têm previsão de aumentar seus gastos de capex para apoiar suas iniciativas de IA, beneficiando ainda mais empresas de semicondutores como a Nvidia.
Embora o desempenho do SMH tenha sido impulsionado principalmente pela força das ações da Nvidia, é importante considerar a natureza cíclica da indústria de semicondutores. A indústria passa por ciclos de altos e baixos, mas no atual super ciclo, espera-se que o SMH continue a apresentar desempenho superior.
Investidores que desejam aproveitar a demanda sustentada por semicondutores podem considerar adicionar o SMH à sua carteira. Embora o fundo possa estar sobrecomprado a curto prazo, as perspectivas de longo prazo da indústria de semicondutores e das empresas específicas no portfólio do SMH o tornam uma opção de investimento atrativa.
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