Um iminente colapso do setor de semicondutores em 2024 poderia representar riscos significativos para investidores na indústria, apesar das máximas históricas recentemente alcançadas por empresas como NVIDIA e Advanced Micro Devices (AMD). Embora o atual boom da IA tenha impulsionado a demanda por semicondutores, há preocupações de que essa explosão possa ser temporária ou menos lucrativa do que o esperado. Se isso se provar verdadeiro, o setor poderá experimentar uma grande queda.
Agravando o possível declínio está a probabilidade de uma recessão nos gastos de capital por parte das grandes empresas de tecnologia no final de 2024 e 2025, bem como o aumento da concorrência por chips de alta qualidade. Esses fatores indicam que o crescimento em vendas e receitas na indústria pode ter alcançado seu pico, com um declínio no horizonte.
Apesar do sentimento otimista em torno dos chips de IA, uma dose de cautela é necessária, especialmente ao considerar os indicadores econômicos que apontam para uma iminente recessão. O índice líder de indicadores econômicos do governo e a contração no crédito bancário total sinalizam uma queda, que historicamente se correlaciona com a contração do PIB.
A indústria de semicondutores, especialmente as empresas focadas em IA, tem experimentado uma forte demanda dos investidores e ganhos de preços. No entanto, esse crescimento concentrado pode resultar em desempenho inferior para o VanEck Semiconductor ETF (SMH) em uma situação de colapso, em comparação com outros ETFs setoriais.
Examinando colapsos passados do setor de semicondutores, como a queda da era dotcom no início dos anos 2000 e a Grande Recessão em 2008-2009, fica claro que o sentimento do investidor pode rapidamente se tornar negativo, levando a perdas substanciais. Em ambos os casos, o VanEck Semiconductor ETF registrou quedas significativas.
Além disso, as avaliações do setor para empresas como NVIDIA e AMD estão atualmente em dobro dos níveis de 2016, apesar do aumento das taxas de juros. Isso sugere que o mercado pode estar supervalorizando essas empresas, especialmente considerando os possíveis obstáculos de uma recessão e a acirrada concorrência no mercado de chips de IA.
Embora a indústria de semicondutores tenha desfrutado de um período notável, é crucial que os investidores exerçam cautela e considerem os riscos potenciais no horizonte. Com a possibilidade de um colapso do setor de semicondutores em 2024, pode ser prudente reavaliar as estratégias de investimento e avaliar a exposição à indústria.
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