Akcje Broadcom wzrosły o ponad 12% osiągając rekordowy szczyt, co zapoczątkował imponujący raport finansowy za drugi kwartał fiskalny. Ten rozwój napędzany jest przez trzy kluczowe czynniki, które sugerują kontynuację pozytywnego kierunku dla giganta półprzewodników.
Nieokiełznane zapotrzebowanie na możliwości sztucznej inteligencji w centrach danych stanowi jeden z głównych filarów sukcesu Broadcomu. Firma stała się kluczowym graczem w ujawnianiu sztucznej inteligencji i jej integracji w centrach danych. Przychody z segmentu sieciowego Broadcomu, istotne dla ekspansji centrów danych związanych z SI, odnotowały znaczący wzrost rok do roku, obecnie odpowiadając za znaczną część przychodów z półprzewodników i łącznych przychodów firmy. Pewność zarządu jest taka, że zrewidowali oni swoje oczekiwania dotyczące przychodów z SI w górę, sygnalizując silny wzrost w przyszłości.
Znaczącą część tych przychodów generują partnerstwa z znaczącymi podmiotami technologicznymi, takimi jak Alphabet, Meta Platforms i ByteDance, które korzystają z ekspertyzy Broadcomu w tworzeniu specjalnych chipów SI. Firma półprzewodnikowa również odnosi sukcesy w sprzedaży produktów, takich jak przełączniki Ethernetowe, kluczowe w łączeniu serwerów w centrach danych. Faktycznie ten konkretny nurt przychodów odnotował astronomiczny wzrost względem poprzedniego roku.
Niedawne wejście Apple’a w generatywną sztuczną inteligencję również zapowiada rozwinięcie narracji o centrach danych z SI, potencjalnie zwiększając sprzedaż w segmencie sieciowym i specjalnych chipach Broadcomu w miarę jak adopcja przez konsumentów rośnie.
Tymczasem cykliczny biznes wyspecjalizowany Broadcomu, obejmujący komponenty bezprzewodowe, serwerowe, pamięci masowych, szerokopasmowe i przemysłowe, uznaje się za odbijający się po okresie słabej wydajności. Ten odrodzenie przyczyni się korzystnie do ogólnego wzrostu firmy, a ostatnie ogłoszenia Apple sugerują solidną odbudowę, szczególnie w segmencie bezprzewodowym, gdzie Broadcom jest kluczowym dostawcą.
Niepodważalna jest poprawa zdrowia finansowego Broadcomu. Akwizycja VMWare wprowadziła znaczące zadłużenie, jednak systematyczna strategia redukcji zadłużenia firmy, wspierana znacznym wolnym przepływem gotówki, wskazuje na stabilną pozycję finansową. Co więcej, zawężony poziom zadłużenia netto zwiększy wskaźniki wyceny i pozwoli na strategiczne akwizycje lub zwiększone odkupywanie akcji.
W miarę jak Broadcom zbliża się do zaplanowanego podziału akcji w stosunku 10 do 1, zainteresowanie inwestorów pozostaje na szczytowym poziomie, napędzane silnym popytem na SI, ożywieniem biznesu o dziedzicznej naturze oraz poprawą zdrowia finansowego, co sugeruje, że droga Broadcomu do góry jeszcze się nie skończyła.