Renomowany inwestor Michael Burry, znany z trafnego obstawienia przeciwko amerykańskiemu rynkowi nieruchomości podczas kryzysu finansowego w latach 2008-2009, zaskoczył wielu swoimi najnowszymi inwestycjami. W czwartym kwartale 2023 roku firma inwestycyjna Burry’ego, Scion Asset Management, odnotowała zakupy dwóch akcji wzrostowych: Amazon i Alphabet. To posunięcie wielu zaskoczyło, ponieważ te akcje zazwyczaj były pomijane przez inwestorów wartosciowych ze względu na wysokie wielokrotności zysku.
Amazon, pomimo pozornie przewartościowanej pozycji z wielkością ceny do zysku (P/E) wynoszącą 62, ma niewykorzystany potencjał zysków. W 2023 roku firma rozszerzyła swój margines operacyjny, co zaowocowało znaczącym wzrostem w porównaniu z poprzednim rokiem. Gdyby Amazon utrzymał 7,5% marżę zysku przez cały rok, wypracowałby znaczne zyski. Ponadto firma ma zamiar nadal zwiększać swoje marże zysku w 2024 roku, co jest wynikiem wysokomarżowego działu chmurowego obliczeniowego AWS oraz dynamicznego wzrostu usług e-commerce, takich jak zarządzanie sprzedażą osób trzecich i reklamy.
Podobnie Alphabet, firma-matka Google, borykała się z negatywnymi narracjami w 2023 roku, co doprowadziło do niedowartościowania. Pomimo obaw, że traci przewagę w wyścigu z sztuczną inteligencją, Alphabet utrzymuje swoją dominację na rynku wyszukiwarek, gdzie Google Search posiada ponad 90% udziału w rynku. Dodatkowo, biznesy Alphabetu w YouTube i Google Cloud wykazują obiecujący wzrost i dochody. Dzięki tym czynnikom Alphabet ma szansę odnosić sukcesy w dłuższej perspektywie czasowej.
Mimo że kuszące może być naśladowanie wyborów inwestycyjnych Burry’ego, istotne jest zachowanie ostrożności. Jego tezy inwestycyjne mogą różnić się od podejścia innych inwestorów, a slepe naśladowanie znanych inwestorów niesie ze sobą ryzyko. Publiczność otrzymuje informacje dotyczące posiadanych akcji funduszy hedgingowych tylko poprzez złożenie 13-F, z istotnym opóźnieniem czasowym. Niemożliwe jest ustalenie, czy Burry kupił lub sprzedał akcje Amazona i Alphabetu w 2024 roku, czy też obecnie posiada jakiekolwiek narażenie na te akcje. Rozsądniej jest skoncentrować się na budowaniu portfela opartego na własnych przekonaniach, a nie na naśladowaniu innych.
FAQ:
1. Dlaczego Michael Burry zainwestował w Amazona i Alphabet?
Michael Burry zainwestował w Amazona i Alphabet z uwagi na ich niewykorzystany potencjał zysków oraz perspektywy długoterminowego wzrostu.
2. Czy te inwestycje są odpowiednie dla inwestorów wartosciowych?
Amazon i Alphabet tradycyjnie uważane były za nieodpowiednie dla inwestorów wartosciowych z uwagi na ich wysokie wielokrotności zysku.
3. Jakie czynniki przyczyniają się do oczekiwań co do wzrostu zysków Amazona?
Oczekiwania co do wzrostu zysków Amazona wynikają z rozszerzającego się marginesu operacyjnego, napędzanego przez dział chmurowego obliczeniowego i rosnących usług e-commerce.
4. Dlaczego oczekuje się, że Alphabet będzie dobrze prosperować?
Dominacja Alphabetu na rynku wyszukiwania, w połączeniu z rozwojem YouTube i Google Cloud, pozwala firmie na sukcesy długoterminowe.
5. Czy powinienem naśladować wybory inwestycyjne Michaela Burry’ego?
Nie jest zalecane ślepe kopiowanie sławnych inwestorów. Lepiej budować portfel oparty na własnych przekonaniach i badaniach.
Źródła:
– The Motley Fool: link
– S&P 500: link
The source of the article is from the blog exofeed.nl