Nvidia, kjent for sine AI-brikker, har opplevd betydelig vekst i halvledermarkedet. Etterspørselen etter brikker som brukes i AI-servere har vært sterk, og det er spådd at Nvidia vil avslutte regnskapsåret 2024 med en omsetning på 59 milliarder dollar, mer enn dobbelt så mye som året før. Markedet for AI-grafikkort og brikker forventes å vokse med en årlig vekstrate på 60% frem til 2027, og det forventes at Nvidia vil beholde en markedsandel på 85% innen 2024. Videre forventes det økt etterspørsel etter Nvidias grafikkort som brukes i spills PC-er, noe som bidrar til selskapets samlede vekst. Analytikere estimerer at Nvidias totale inntekter kan øke med 56% i regnskapsåret 2025 til 92 milliarder dollar, med forventet økning i fortjeneste på 66%.
Argumentet for AMD
Mens AMDs inntekter ikke er like avhengige av datasenterbrikker som Nvidias, vil selskapet dra nytte av bedringen i PC-markedet. Analytikere spår en økning på 8% i PC-sendinger i 2024, noe som vil ha en positiv innvirkning på AMDs salg av CPU-er, grafikkort og øvrige egendefinerte brikker som brukes i PC-er og spillkonsoller. I tillegg har AMD posisjonert seg godt på markedet for AI-aktiverte PC-er, som forventes å oppleve betydelig årlig vekst frem til 2030. Imidlertid kan AMDs spillsegment stå overfor noen utfordringer, da inntektene falt i tredje kvartal 2023 på grunn av labert salg av egendefinerte brikker som brukes i spillkonsoller. AMDs spillvirksomhet kan heller ikke forvente betydelig vekst i 2024, hovedsakelig på grunn av Nvidias dominerende posisjon innen spillgrafikkort.
Verdivurdering og konklusjon
Når man vurderer verdivurdering, ser Nvidia ut til å være et sterkere veddemål sammenlignet med AMD. Nvidia har en betydelig lavere forward og trailing earnings multiple, noe som gjør det til en mer attraktivt priset investering. Til tross for forventningene om langsommere vekst sammenlignet med Nvidia, spår analytikere en økning på 16,6% i AMDs inntekter i 2024, med forventet økning i fortjeneste på 41%.
Konklusjonen er at både Nvidia og AMD vil dra nytte av veksten i halvledermarkedet, men Nvidias sterke tilstedeværelse innen AI og spill, sammen med en mer tiltalende verdivurdering, gjør det til et mer overbevisende investeringsvalg. Investorer som ønsker å dra nytte av veksten i halvledermarkedet og trender som AI, vil sannsynligvis finne Nvidia som et bedre valg enn AMD.
The source of the article is from the blog publicsectortravel.org.uk