Arm, l’acclamata azienda britannica di progettazione di semiconduttori, ha registrato un notevole aumento del prezzo delle sue azioni a seguito della pubblicazione dei suoi risultati del terzo trimestre nel mese di febbraio. Le azioni hanno registrato un sorprendente aumento del 65% quest’anno, trainate dalla crescente domanda di tecnologia di intelligenza artificiale (IA) e dal lancio di successo della sua ultima architettura di chip.
Come azienda, Arm è specializzata nello sviluppo e nella progettazione di modelli di microprocessori, rivolgendosi a clienti importanti come Nvidia e Apple. Il suo modello di business si basa sui ricavi derivati dalle licenze, poiché guadagna royalties per ogni chip prodotto dai clienti che utilizzano i suoi design innovativi.
Questo straordinario aumento del prezzo delle azioni di Arm ha attirato l’attenzione degli analisti finanziari di Morningstar. Pur riconoscendo l’impatto positivo dell’IA sul successo di Arm, Morningstar ritiene che la narrazione sull’IA dell’azienda sia “secondaria” rispetto al leader di mercato Nvidia. A causa di questa prospettiva, Morningstar prevede che la crescita degli utili di Arm non possa eguagliare le prestazioni notevoli di Nvidia.
In una nota ai clienti del 28 marzo, l’analista di Morningstar Javier Correonero ha affermato: “Dopo che l’azienda ha reso noti i risultati il 7 febbraio, le sue azioni sono balzate di più del 50% e si sono negoziate intorno a $140 da allora, spinte da una narrazione sull’intelligenza artificiale esagerata unita all’entusiasmo per l’aumento recente delle royalty dopo l’introduzione della sua più recente architettura, Armv9.”
Morningstar offre una stima del valore equo per Arm a $57 per azione, ipotizzando un tasso di crescita annuo del 17% nei prossimi dieci anni e un margine di utile massimo del 44%. Tuttavia, Morningstar ritiene che il prezzo attuale delle azioni suggerisca un tasso di crescita degli utili del 22% e un margine di utile operativo del 55%, alimentando preoccupazioni per una potenziale sovravalutazione.
Morningstar avverte inoltre che se Arm dovesse mantenere lo scenario attuale di aumenti delle royalty, ci sarebbero rischi a lungo termine potenziali, poiché potrebbe spingere i clienti a cercare architetture alternative e più economiche. Ciò potrebbe comportare sfide per la situazione finanziaria di Arm nel lungo periodo.
È importante notare che Morningstar non è solo nel suo atteggiamento cauto. Un consenso tra 31 analisti che seguono Arm, come indicato da FactSet, suggerisce un potenziale ribasso del 14% nel prezzo delle azioni.
Tuttavia, in mezzo a queste visioni scettiche, Mizuho Securities ha un’ottica più ottimistica sulle prospettive a lungo termine di Arm. La società di ricerca ha alzato il proprio obiettivo di prezzo per Arm a $160, prevedendo un significativo aumento del 28% dai livelli attuali. Gli analisti di Mizuho Securities, guidati da Vijay Rakesh, affermano: “ARM rimane il leader indiscusso nel settore delle CPU mobili con oltre il 99% della quota di mercato e vediamo il potenziale per ulteriori aumenti di entrate man mano che più OEM passano alle piattaforme v9 nei prossimi 3 anni.”
Poiché la domanda di tecnologia IA continua a crescere, la posizione di spicco di Arm e la sua esperienza nel settore delle CPU mobili lo pongono in una posizione favorevole per capitalizzare su questi trend di mercato. Nonostante il punto di vista negativo evidenzi rischi e preoccupazioni, è chiaro che le soluzioni innovative di Arm e la sua forte posizione di mercato lo collocano all’avanguardia dell’industria dei semiconduttori.
Domande Frequenti (FAQ)
The source of the article is from the blog myshopsguide.com