Le azioni delle aziende di semiconduttori stanno registrando una significativa ripresa a seguito delle recenti fluttuazioni di mercato. Leading companies come Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), Intel e Advanced Micro Devices (AMD) stanno vivendo un aumento dei prezzi delle azioni dopo un inizio in salita dell’anno. Sebbene il declino iniziale sia stato attribuito al rally di Santa Claus di dicembre, la ripresa può essere in gran parte attribuita alle azioni del presidente Joe Biden.
L’amministrazione Biden ha svelato piani per limitare l’accesso della Cina a chip avanzati che supportano le funzioni di intelligenza artificiale, creando un effetto a catena nel mercato dei semiconduttori. Nvidia, il principale attore nel settore dei chip AI, è stata colpita duramente dalle restrizioni all’esportazione. Tuttavia, un recente rapporto del The Wall Street Journal indica che l’amministrazione sta ora spostando la propria attenzione su chip per computer di vecchia generazione utilizzati in vari settori come l’elettronica di consumo, le armi militari e le automobili.
Attualmente, la Cina detiene una significativa quota di mercato in questo settore dell’industria dei semiconduttori, spingendo il presidente Biden ad affrontare il problema come parte della sua agenda. Oltre alle preoccupazioni legate a possibili guerre commerciali, il Congresso ha sostenuto la protezione della catena di approvvigionamento sostenendo la produzione nazionale di semiconduttori e imponendo tariffe sui chip importati dalla Cina.
Sebbene questi sforzi siano ancora in fase embrionale, il Dipartimento del Commercio ha già concesso sovvenzioni a Microchip Technology per l’ampliamento della produzione di microcontrollori. Inoltre, ci si aspetta che il dipartimento compilera una lista di altre aziende americane che potrebbero ricevere il sostegno del governo per contrastare l’industria in crescita della Cina in chip di fascia bassa.
Tuttavia, è importante notare che, nonostante le notizie positive e il rialzo dei prezzi delle azioni di Intel, TSMC e AMD, non vi è garanzia che queste aziende beneficeranno direttamente delle sovvenzioni. Altre aziende di semiconduttori come Marvell, Texas Instruments e Microchip stanno anche performando bene in risposta alle tendenze del settore.
Se si dovesse puntare su un produttore di chip di alto profilo che beneficia del nuovo impulso a sussidiare la produzione interna di chip, Taiwan Semiconductor sembra essere la scommessa più sicura. Con un rapporto P/E forward più basso rispetto a Intel e AMD, TSMC è in un’ottica di valutazione interessante. Inoltre, sta operando a un prezzo più conveniente rispetto ai concorrenti come Marvell, Texas Instruments e Microchip.
Mentre l’industria dei semiconduttori si prepara a possibili guerre commerciali e cambiamenti normativi, Taiwan Semiconductor potrebbe emergere come il favorito nella battaglia in corso per la dominanza nel mercato dei chip.
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