Az Mesterséges Intelligencia (AI) befektetések exponenciális növekedésével az AI technológiai tér uralmáért folyó verseny élesebb, mint valaha. A vállalatok milliárdokat öntenek adatközpontok és számítási infrastruktúra építésébe, remélve, hogy előnyre tesznek szert ebben a gyorsan változó területen. Míg a Microsoft és az OpenAI az általuk bejelentett 100 milliárd dolláros befektetéssel kerültek a címlapokra egyetlen szuperszámítógépbe, van egy AI éllovas is, amely az előítéletek ellenére felkeltette a figyelmet: a Dell Technologies.
Ellentétben azzal a hírével, hogy egy régi divatú személyi számítógép márka, a Dell csendesen maga mögött hagyta a pozícióját az AI világában. Míg a fogyasztói eszközök még mindig jelentős részét adják a tevékenységének, a Dell kiterjesztette szolgáltatásait a PC-k és laptopokon túl az AI cégek igényeire is. Az infrastruktúra megoldások szegmense kulcsfontosságú szereplővé vált az AI térben, segítve a vállalatokat a világ minden táján nagyon hatékony adatközpontok építésében. Valójában maga a Nvidia vezérigazgatója, Jensen Huang is kiemelte a Dell-t a vezető megoldásként az adatközpontok építéséhez.
Dell: Több, mint egyszerű Személyi Számítógépek
Bár a Dell szinonimája a számítógépeinek, azon túlmutatóan a cég kínálata sokkal szélesebb. Az ügyfélmegoldások csoportjában a Dell számítógépes szegmense 48,9 milliárd dollár bevételt és 3,5 milliárd dollár üzemi eredményt jelentett a 2024-es pénzügyi évben. Annak ellenére, hogy a járvány okozta kihívások, a szegmens az elmúlt öt évben stabilan legalább 3 milliárd dollár üzemi profitot hozott.
Azonban az infrastruktúra megoldások szegmense az, amely nagy ígéretet hordoz, különösen az AI szempontjából. Ez a szegmens kulcsfontosságú szerepet játszik az AI vállalatoknak a csúcstechnológiájú adatközpontok építésében. A Dell szakértelmével és tapasztalatával a vállalat meghatározott pozíciót szerzett a vállalkozások számára, akik szeretnék maximalizálni az AI számítási rendszerek potenciálját.
Az AI-beneficiáriumok Potenciálja és Óvatossága
A Nvidia vezetője által történt Dell említése izgalmakat szült az befektetők körében, és jogosan is. Az árfolyam az elmúlt öt évben több mint 300%-kal emelkedett, megelőzve még a számítástechnikai hardver riválisát, az Apple-t. Ahogy az AI számítási rendszerek iránti kereslet tovább nő, a Dell infrastruktúra megoldások szegmense jelentős növekedés lehetősége előtt áll. Az elkötelezett márkajelenléte miatt a Dell jelentős részesedést szerezhet az AI iparágra prognosztizált tízmilliárdok vagy akár százmilliárdok arabevételeiből.
Azonban fontos, hogy az befektetők óvatosan közelítsenek a legújabb trendekhez kötött részvényekhez. A Wall Street gyakran telítve van a „következő nagy dolog” narratíváival, azonban ezek a szektorok gyorsan a múlté válhatnak. Olyan szektorok, mint a cannabis, a 3D nyomtatás és az metaverse mind átéltek egy-egy fellendülést és azt követő visszaesést, ami a tőzsdei részvények alulteljesítéséhez vezetett ezekben a területeken.
Ez nem azt jelenti, hogy az AI túlértékelt lenne, hanem inkább rávilágít azok fontosságára, hogy gondosan mérlegelve közelítsenek az ilyen trendekhez kapcsolódó szektorokban való befektetésekhez.
Itt az ideje befektetni a Dell Technologies-be?
A Dell vonzereje a befektetés szempontjából tovább hangsúlyozódik azáltal, hogy történelmileg alacsony ár-kereseti mutatóval rendelkezik (P/E). 2022-ben a Dell P/E mutatója 8 alatt volt, jelentősen olcsóbban, mint az S&P 500 piaci átlaga. Ez volt az elmúlt években a részvény lenyűgöző visszatérésének egyik fő hajtóereje.
Mindemellett fontos elemezni a cég eredményeinek útját. Míg a Dell alapvető nyereségei ingadozóak voltak, az EPS eredménye 2024-es pénzügyi évében viszonylag változatlan maradt az előző évhez képest, de jelentősen magasabb szinten volt az előző pandémia előtti szintekhez képest. A részvény emelkedése nagyrészt a többszörös bővülés eredménye volt, amely növelte a P/E mutatóját a 27-es S&P 500 átlagig.
A Dell részvényekbe történő befektetés egy 27-es P/E árszinten azon a feltételezésen alapul, hogy a vállalat az elkövetkezendő években erős nyereséget fog produkálni és beteljesíti az AI-beneficiárium narratívát a folyamatos pénzügyi növekedés révén. Jelenleg csak korlátozott bizonyíték áll rendelkezésre ennek az állításnak a támogatására, különösen az Nvidia és a Super Micro Computer bevétel- és nyereség növekedéséhez képest.
Bár továbbra is van lehetőség a Dell Technologies sikeres fejlődésére és vonzó befektetési lehetőségként való bemutatására, fontos figyelemmel kísérni annak képességét, hogy fenntartható pénzügyi növekedést nyújtson.
Gyakran Ismételt Kérdések (GYIK)
The source of the article is from the blog scimag.news