הניתוח על ידי מומחה המניות של מורגן סטנלי, ג'וזף מור, ביקש הערכת "משקל שווה" עבור חברת האלקטרוניקה הגדולה והסמיקונדקטורית AMD עם מטרת מחיר של $176. זה מציין עליית קצב של 5% בערך מערך הסגירה הקודם של המניה. מור הביע אישור על סיפור ההצלחה של AMD, אך הזהיר כי חידושי הלמידת מכונה עשויים לא להיות כה גורם אליהם לצמיחה עבור החברה כפי שחלקם יכולים להעריך.
התפישה של מור ביום זה לגבי Advanced Micro Devices (AMD) דומה לדובר על שוק של מונעים לגבי הערכתה היחסית למניות מאשר מאותם קבוצות המניות המבוקשות באופן יותר. הוא מודה בזהירות לגבי צריכת המוצרים החזקה של AMD המתוזמנת לחזק את שיעורי השוק שלה בתחום הלקוחות והשרתים עד שנת 2024.
למרות הציפיות הגבוהות לתרומת הלמידה המלאכותית לצמיחתה של AMD, מור ממליץ על זהירות. הוא מעיד על העובדה שבפועל מורגן סטנלי מזהה את מחויבותה של AMD להגיע להכנסות קשורות ללמידת המכונה בשווי של $4 מיליארד עד שנת 2024, אך הציפיות שהשוק מיועד לאשריכות גבוהה של כמויות של $6 מיליארד יכולות להיות מידה עתיקה מדי. דברים אלו נראים כמובנים גם על רקע מחליטותיו של AMD לפתח אקוסיסטם סביב פתרונות חדשים, מה שדורש זמן ותוכני צמיחה אקטיביים.
התיקון שנעשה בביקורת מניות AMD מתקבל זמן קצר לאחר שהחברה הכריזה על צ'יפים חדשים ללמידת מכונה בקומפיוטקס, שכלם להחריב את התחרות עם היריבתה הגדולה יותר, Nvidia. המידע הזה מתוך מאמר מתורגם במוצאו מג' סלין, לוח הממחיר שמספק נכסים מקצועיים ותובנות שוק.
שאלות ותשובות חשובות:
– מה עיקרון דירוגו של מורגן סטנלי עבור AMD?
הדירוג "משקל שווה" של מורגן סטנלי מרמז על זה שהם יודעים כי ערך המניה של AMD יבצע כדומה למדד השוק או התחום שלה. בעוד שהמטרת המחיר שלהם מרמז על זרימה חלקה לצמיחה, הגידול הצנוע מציין כי הם רואים עדיין ערך גבוה מוגבל בהשוואה להזדמנויות אחרות.
– למה חשובה התחזית להכנסות מלמידת המכונה ל AMD?
תחזיות להכנסות מלמידת המכונה היא גורם מרכזי ל AMD בגלל שהיא מציינת את היכולת שלה לתפוס שוטר בשוק המתרחם במהירות של למידת מכונה. הדבר יכול להיות עם יסודי בהשפעה על התחזיות העתידיות של AMD והרווחיות שלה.
– מהם האתגרים הקשורים לצמיחת AMD בתחום למידת מכונה?
אחד האתגרים העיקריים שמתומצאים ל AMD בתחום למידת מכונה היא התחרות, במיוחד מהשחקנים המוכרים כמו Nvidia, שמובילה כיום את שוק צ'יפי למידת המכונה. בנוסף, ייצור אקוסיסטם סביב פתרונות למידת מכונה יכול לדרוש זמן, מאמץ והשקעה, ויש צורך קריטי להרוויח את אמון הפותחים והלקוחות.
– מהן הפולמוסים הנלווים לתחזיות ההכנסות מלמידת מכונה עבור AMD?
קיימת סתירה בין ההערכות להכנת מורגן סטנלי להערכות השוק עבור הכנסות מלמידת מכונה של AMD. בעוד שמורגן סטנלי מצפה ל- $4 מיליארד עד שנת 2024, אחרים מצפים למעלה מ- $6 מיליארד. ההבדל בתחזיות יכול ליצור פולמוסים סביב הערכם של החברה ולדרוש התייחסות בדבר נתינויות ציפייה ונכסים מתמים.