בעוד ש-Nvidia זיכתה תשומת לב כהחברת השבבים הראשונה בעולם שעומדת על ראשית טריליון דולר, חברה נוספת, Broadcom, עשויה להיות על סף הצטרפות לקרבם של האלופים. למרות ש-Nvidia ראתה צמיחה משמעותית בשנים האחרונות בזכות שוק הבינה המלאכותית הצומח, ל-Broadcom יתרונות ייחודיים והזדמנויות יכולים למקם אותה כמתחרה חזקה בתעשיית הייצור של השבבים.
Broadcom מבדילה את עצמה מ-Nvidia דרך מודל עסקי מורכב. החברה מייצרת מגוון רחב של שבבים אלחוטיים, רשת, אופטיים, אחסון נתונים ותעשייתיים, מספקת תיק מוצרים מקיף. בנוסף, מחלקת התוכנה של Broadcom מציעה שירותי תשתיות, ענן ואבטחת מידע, המרחיבים עוד יותר את קווי הרווח שלה.
בשנת 2023 הפיקה Broadcom 79% מרווחה מייצור השבבים ו-21% מתוכנה. ניתן היה לראות חלק ניכר מרווחיה מ-Apple, בזכות הסכם מרוב שנים עבור שבבים אלחוטיים, רדיו תדר וניידים. בעוד ההסתמכות הזו על שוק הייצור המעגלי והזמנות מ-Apple גורמת לדאגה, פעלה Broadcom לטיפול בזה על ידי רכישתה של VMware, ענן ענק, המשוערת לשפר את קטע התוכנה שלה, שיתר על כן כחצי מהקו העליון שלה.
בניגד ל-Broadcom, המודל העסקי של Nvidia פשוט יותר. לרוב הרווח שלה מגיע ממחלקת המרכז למידע בצמיחה גבוהה שלה, עם GPU למשחקים ושבבים נוספים משתתפים באחוזים נמוכים יותר. בכל זאת, שתי החברות מקיפות את ייצור השבבים שלהן למצורעים עיקריים.
למרות ש-Nvidia ראתה צמיחה מהירה יותר בשנים האחרונות, ניתן לחזות ש-Broadcom תמשיך לחוות הרחבה משמעותית. בין השנים הפיסיקליות 2016 ל-2023, רווחה השנתי גדל בקצב ריבית שנתית מורכבת (CAGR) של 15%, עם רווח למניית שתפים (EPS) מתוקנן הגדל בקצב CAGR של 21%. האנליטיקאים מצפים לקצבי צמיחה דומים בשנים הקרובות, במובן של אינטגרציה של VMware והתרחבות מתמיד של המחלקות לייצור של שבבים ותוכנה.
למרות ש-Nvidia עשויה לעבור על Broadcom בצמיחה, האחרונה מציעה הזדמנות השקעה משתלמת. עם הערכה סבירה וצמיחה רווחים שנתית והכנסות דו ספרתיות מייצבות, Broadcom יכולה להפוך לחברת שבבים בעלת ערך של טריליון דולר עד סוף העשור. למרות שהיא לא כל כך נחשבת כנגדית ל-Nvidia, דגשות Broadcom על התרחבות מתמדת מתיק חבילת שבבים מגוונת משמידתו.
המשקיעים צריכים לשים לב ל-Broadcom כשהיא עולה כמתחרה חזקה בשוק ייצור השבבים. בעוד ש-Nvidia יכולה החלה, Broadcom מציעה הזדמנות השקעה שובה לב.
The source of the article is from the blog agogs.sk