Les gestionnaires de fonds spéculatifs repositionnent leurs portefeuilles, s’éloignant des actions de logiciels en raison de préoccupations selon lesquelles celles-ci pourraient être dépassées par l’intérêt croissant pour l’intelligence artificielle (IA). Selon un rapport de Goldman Sachs, pour la semaine se terminant le 31 mai, les ventes d’actions de technologie de l’information ont atteint un pic de 11 semaines, les actions logicielles représentant plus de 60 % des cessions.
Le directeur général de PivotalPath, une entreprise de recherche de fonds spéculatifs, a noté une importante réaffectation des actions de logiciels en tant que service (SaaS) vers celles impliquées dans l’intelligence artificielle, suggérant un mouvement stimulé par l’enthousiasme pour les capacités de traitement de l’IA et ralentissement des abonnements SaaS.
Malgré une réduction de l’exposition globale aux grandes actions technologiques, les fonds spéculatifs parient sur les entreprises censées bénéficier de l’expansion de l’IA. Les données de Goldman Sachs ont révélé que les semi-conducteurs et l’équipement semi-conducteur étaient les seuls secteurs technologiques à avoir enregistré un achat net de la part des fonds spéculatifs la semaine dernière, atteignant le niveau le plus élevé d’exposition individuelle aux actions en plus de cinq ans.
L’indice S&P 500 de la technologie de l’information a connu une augmentation de 17% jusqu’à présent cette année, mais la performance a été inégale dans l’industrie. Par exemple, l’indice S&P des semi-conducteurs et de l’équipement semi-conducteur a augmenté de 57%, contrairement à une hausse modeste de 2,2% de l’indice des logiciels et des services.
Les analystes de Bloomberg Intelligence et de D.A. Davidson adoptent une tonalité prudente, prévoyant un « trou de désillusion » pour les actions de logiciels liées à l’IA en raison de conditions macroéconomiques et géopolitiques difficiles, incitant les entreprises à retarder leurs plans de mise à niveau.
Comme le montre la croissance continue de Nvidia sans signes de ralentissement dans le domaine de l’IA, les fonds spéculatifs semblent privilégier les actions de semi-conducteurs pour les investissements, du moins pour le moment. Un stratège mondial en chef de Freedom Capital Markets a prédit que les actions de semi-conducteurs devraient rester un centre d’intérêt jusqu’à la seconde moitié de 2024, propulsées par une demande élevée et des innovations rapides dans le secteur, Nvidia étant en tête.
Questions importantes et réponses:
1. Pourquoi les fonds spéculatifs se détournent des actions de logiciels vers l’IA?
Les fonds spéculatifs recentrent leur attention en raison de l’enthousiasme croissant autour des capacités de traitement de l’IA, qui promettent une innovation significative et un potentiel de croissance. Ce changement stratégique est conforme aux préoccupations concernant un éventuel ralentissement des abonnements SaaS et au désir d’investir dans des secteurs offrant des rendements plus importants.
2. Que révèle le changement dans les stratégies d’investissement des fonds spéculatifs sur le secteur technologique?
Ce changement indique une croyance selon laquelle les entreprises d’IA et de semi-conducteurs devraient conduire la prochaine vague de progrès technologiques, ces entreprises étant essentielles dans la création et le fonctionnement des systèmes d’IA. L’industrie des semi-conducteurs, en particulier, devrait bénéficier du boom de l’IA car elle fournit les composants nécessaires pour la technologie de l’IA.
3. Quels défis les actions liées à l’IA pourraient-elles rencontrer malgré l’intérêt des fonds spéculatifs?
Les actions liées à l’IA pourraient connaître de la volatilité en raison du « trou de désillusion » prédit par les analystes, qui fait allusion à un ralentissement de la croissance ou à une déception à court terme concernant les progrès de l’IA. De plus, les environnements macroéconomiques et géopolitiques plus larges pourraient inciter les entreprises à différer les mises à jour ou les investissements dans de nouvelles technologies, impactant ainsi la performance des actions liées à l’IA.
Principaux défis/controverses:
– Évaluation de l’engouement pour l’IA: Différencier entre l’innovation réelle de l’IA et l’engouement peut être difficile, entraînant des investissements qui pourraient ne pas être rentables si la technologie ne répond pas aux attentes.
– Examen réglementaire: Les entreprises liées à l’IA et aux données sont susceptibles de rencontrer des défis réglementaires croissants alors que les gouvernements du monde entier abordent des préoccupations telles que la confidentialité, les biais et la responsabilité des systèmes d’IA.
Avantages et inconvénients:
Avantages:
– Potentiel de croissance: Les technologies de l’IA ont un potentiel considérable pour transformer diverses industries, offrant ainsi des profits potentiels aux investisseurs dans les entreprises axées sur l’IA.
– Cycle d’innovation: L’investissement dans l’IA pourrait conduire à des innovations rapides, tant dans le domaine de l’IA que dans ses applications dans différents secteurs.
Inconvénients:
– Risque de volatilité: Les actions d’IA peuvent connaître une volatilité accrue en raison de la nature cyclique des technologies émergentes et des sentiments du marché qui peuvent surévaluer ou sous-évaluer ces entreprises.
– Incertitude technologique: Le secteur de l’IA est confronté à de l’incertitude quant à la vitesse des progrès et à la mise en œuvre pratique, ce qui peut affecter les résultats des investissements.
Pour plus d’informations sur des sujets connexes, envisagez de consulter les sites Web des principaux fournisseurs d’analyses financières et d’actualités sur le marché:
– Goldman Sachs
– Bloomberg
– S&P Global
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