مایکل بری، سرمایه‌گذار معروف به خاطر حمله موفق خود علیه بازار مسکونی آمریکا در بحران مالی 2008-2009، اخیراً تعدادی اضافه‌ی غیرمنتظره به سبد سرمایه‌گذاری خود افزوده است. در ربع چهارم سال 2023، مدیریت دارایی‌های اسکایون بری، خریدهایی از دو سهم رشدی گزارش کرد: آمازون و الفابت. این حرکت برای بسیاری مفاجایی بود، زیرا این سهام به دلیل P/E بالای درآمدی خود تا کنون توسط سرمایه‌گذاران ارزشی نادیده گرفته شده بودند.
آمازون، علیرغم وضعیت پنجره‌ای که به نظر ازارنده می‌رسد با ضریب قیمت به درآمد (P/E) 62، پتانسیل سود ناشناخته‌ای را در دست دارد. در سال 2023، این شرکت حاشیه سود عملیاتی خود را گسترش داده است که منجر به رشد قابل توجهی نسبت به سال قبل شده است. اگر آمازون برای تمام سال یک حاشیه سود 7.5٪ نگه داشته بود، سودهای قابل توجهی به دست آورده می‌شد. علاوه بر این، انتظار می‌رود که این شرکت ظرف سال 2024 ادامه دهد به افزایش حاشیه سود خود، تحت تاثیر بخش کامپیوتینگ ابری با حاشیه باال و رشد قوی در خدمات بازاریابی مانند مدیریت فروش شخص ثالث و تبلیغات.
به همین شکل، الفابت، شرکت مادری گوگل، در سال 2023 با نقدینگی‌های منفی مواجه شد که به ارزش پایین شده منجر شد. بدون توجه به اینکه نگرانی‌ها بر این بود که در رقابت هوش مصنوعی، الفابت باخت می‌کند، الفابت تسلط خود را در بازار جستجو حفظ کرده، با گوگل جستجو که بیش از 90٪ سهم بازار را در دست دارد. علاوه بر این، کسب‌وکارهای الفابت در یوتیوب و گوگل کلود نمایانگر رشد و درآمد امیدبخشی هستند. با این عوامل در حال بازی، الفابت آماده‌ی رشد در طولانی‌مدت است.
اگرچه جذاب قلده کردن انتخاب‌های سرمایه‌گذاری بری است، مراقبت در تمرکز در شکیبا برای مسائل ضروری است. تئوری‌های سرمایه‌گذاری او ممکن است از سرمایه‌گذاران فردی متمایز باشد و شبیه‌سازی نابخره‌ی سرمایه‌گذاران معروف ممکن است خطرناک باشد. به ویژه، عموم اطلاعات در مورد دارایی‌های صندوق‌های حوزه‌های تحت پوشش فقط از طریق اظهارنامه‌های 13-F در اختیار عموم گذاشته می‌شود، با زمان‌بندی زمانی مهم. امکان ندارد بدانیم بری در سال 2024 سهام آمازون و الفابت را خریده یا فروخته است یا آیا اکنون هر گونه انفعالی در برابر این سهام دارد. عاقلانه است که بر روی توسعه‌ی یک نمونه‌سبد سرمایه‌گذاری مبتنی بر اعتقادهای فردی تمرکز داشته باشیم و به جای پیروی از دیگران.
پرسش‌های متداول:
- چرا مایکل بری در آمازون و الفابت سرمایه‌گذاری کرد؟
مایکل بری به دلیل پتانسیل سود ناشناخته و چشم‌انداز رشد بلندمدت، در آمازون و الفابت سرمایه‌گذاری کرد. - آیا این سرمایه‌گذاری‌ها برای سرمایه‌گذاران ارزشی مناسب هستند؟
آمازون و الفابت به طور سنتی برای سرمایه‌گذاران ارزشی به دلیل P/E بالای درآمدی خود مناسب نمی‌باشند. - چه عواملی به رشد سود آمازون انتظار می‌رود؟
انتظارات رشد سود آمازون از گسترش حاشیه سود عملیاتی آن ناشی می‌شود که توسط بخش کامپیوتینگ ابری و رشد خدمات خرده‌فروشی و تبلیغات در حوزه تجارت الکترونیک حمایت می‌شود. - چرا انتظار می‌رود الفابت به خوبی عمل کند؟
تسلط الفابت در بازار جستجو، همراه با رشد در یوتیوب و گوگل کلود، شرایط موفقیت درازمدت شرکت را ایجاد می‌کند. - آیا باید انتخاب‌های سرمایه‌گذاری مایکل بری را تکرار کنم؟
پیروی بی‌صبرانه از سرمایه‌گذاران معروف توصیه نمی‌شود. بهتر است یک سبد سرمایه‌گذاری بر اساس اعتقادات شخصی و تحقیقات ایجاد کنید.
منابع:
بررسی صنعت:
سرمایه‌گذاری‌های انجام شده توسط مایکل بری در آمازون و الفابت وضعیت فعلی صنعت فناوری را و فرصت‌های رشد داخل آن را به تصویر کشیده‌اند. بخش فناوری در سالیان اخیر پیشرفت‌ها و تحولات قابل توجهی را تجربه کرده است، با شرکت‌هایی مانند آمازون و الفابت که راه را نشان می‌دهند.
صنعت فناوری شامل یک طیف گسترده از زیربخش‌ها از جمله تجارت الکترونیک، کامپیوتینگ ابری، هوش مصنوعی و تبلیغات دیجیتال می‌شود. این زیربخش‌ها رشد و نوآوری قابل توجهی را تجربه کرده‌اند، که سبب موفقیت کلی شرکت‌هایی مانند آمازون و الفابت شده است.
پیش‌بینی‌های بازار:
پیش‌بینی‌های بازار برای صنعت فناوری، به خصوص برای تجارت الکترونیک و کامپیوتینگ ابری، همچنان مثبت است. با افزایش تعداد مصرف‌کنندگانی که به خرید آنلاین روی می‌آورند، انتظار می‌رود که بخش تجارت الکترونیک ادامه رشد داشته باشد. طبق آمارها، فروش جهانی تجارت الکترونیک تا سال 2024 به 6.3 تریلیون دلار رسیدن متوقع است. این رشد فرصت‌هایی برای شرکت‌هایی مانند آمازون فراهم می‌کند تا بیشتر از تقاضای رو به افزایش برای خرده‌فروشی آنلاین بهره ببرند.
به همین تعداد، انتظار می‌رود که کامپیوتینگ ابری در سال‌های آتی رشد قابل توجهی را تجربه کند. طبق گارتنر، بازار خدمات عمومی ابری جهانی مترقی متوقع است در سال 2023 به 397.4 میلیارد دلار برسد که نشان دهنده افزایش قابل توجهی نسبت به سال‌های گذشته است. این افزایش می‌تواند به افزایش جستجوگرهایی نظیر Amazon Web Services (AWS) برای ورود به این بازار برمی‌گردد.
مسائل مرتبط با صنعت یا محصول:
با وجود آینده مثبت برای صنعت فناوری، چندین نگرانی جدی روبروی شرکت‌های مانند آمازون و الفابت وجود دارد. یکی از اصلی‌ترین نگرانی‌ها، نظارت از سوی نظارت‌گران در مورد مسایل ضد رقابتی و حریم اطلاعات است. در حالی که این شرکت‌ها ادامه می‌دهند تا رشد و تسلط خود را در بازارهای مختلف نشان دهند، فشارهای بیشتری بر آنها وارد می‌شود تا از رقابت راه‌رو و اطلاعات کاربران را حفظ کنند.
به‌طور اضافه، صنعت فناوری رقابت بسیاری را دارد که شرکت‌هایی نظیر آمازون و الفابت باید ادامه دهند تا نوآوری کرده و پیشروی خود را در مقابل رقبا حفظ کنند.
لینک‌های مرتبط:
The source of the article is from the blog maestropasta.cz