El mercado de valores ha experimentado otra semana de pérdidas a pesar de un informe positivo de empleo, ya que las preocupaciones sobre el aumento de los precios del petróleo y la incertidumbre respecto a los planes de recorte de tasas de la Reserva Federal pesaron sobre el sentimiento de los inversores. El índice industrial Dow Jones (DJI) fue el más afectado, cayendo más de 900 puntos y marcando su peor desempeño semanal en más de un año. El S&P 500 (GSPC) y el Nasdaq Composite (IXIC) también experimentaron descensos de casi el 1% y 0.8% respectivamente.
Mirando hacia adelante, los inversores se centrarán en dos factores clave: los datos de inflación y el inicio de la temporada de informes del primer trimestre. La publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de marzo el miércoles proporcionará información sobre la historia de la inflación. Los economistas esperan un aumento anual del 3.5% en el IPC general, mientras que se predice que la inflación subyacente (excluyendo precios de alimentos y energía) habría subido un 3.7% interanual. Estas cifras serán observadas de cerca para determinar si la inflación está aumentando o si está volviendo a su trayectoria descendente anterior.
En cuanto a la temporada de informes, Delta Air Lines (DAL) dará inicio al ciclo de informes el miércoles. Le seguirán importantes instituciones financieras como JPMorgan (JPM), Wells Fargo (WFC), BlackRock (BLK) y Citi (C) presentando sus ganancias el viernes. Los analistas son optimistas sobre el crecimiento de las ganancias del primer trimestre de las compañías del S&P 500, con una estimación de consenso del 3.2% en comparación con el año anterior. Para todo el año, se proyecta un crecimiento de ganancias del 10.9%.
La próxima temporada de informes también arrojará luz sobre qué sectores están experimentando crecimiento y cómo perciben los ejecutivos el panorama económico actual. Los estrategas de mercado están particularmente interesados en si las ganancias se incrementarán fuera del sector tecnológico, ya que esto podría indicar un repunte más amplio del mercado. Indicios de una rotación de ganancias lejos de las empresas tecnológicas de gran capitalización, que han liderado el repunte del mercado, podrían llevar a una redistribución de capital en otros sectores.
En cuanto a los planes de recorte de tasas de la Reserva Federal, existe una creciente especulación sobre si el banco central realizará menos recortes o si los pospondrá por completo. Mientras que la Fed ha mantenido su pronóstico de tres recortes de tasas este año, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, y el economista jefe de Apollo Global Management, Torsten Sløk, han expresado dudas sobre la necesidad de recortes de tasas. Kashkari sugirió que la Fed podría no recortar las tasas en absoluto si el progreso de la inflación se estanca, mientras que Sløk cree que el sólido informe de empleo se alinea con su predicción de que no habrá recortes de tasas este año.
En resumen, la volatilidad del mercado de valores persiste a medida que los inversores lidian con las incertidumbres que rodean los precios del petróleo, la inflación y el camino de recorte de tasas de la Reserva Federal. Queda por verse cómo estos factores darán forma a la trayectoria del mercado en las próximas semanas.
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