Las acciones de semiconductores tuvieron un notable repunte en 2023, recuperándose de un período de bajo rendimiento durante la pandemia. El índice PHLX Semiconductor (Sox) aumentó un 65% en 2023, superando al S&P 500. Los expertos de la industria predicen que esta tendencia positiva continuará en 2024, señalando el inicio de un potencial ciclo alcista.
El éxito de los ciclos alcistas anteriores en el sector de semiconductores respalda estas predicciones. Según BofA, el retorno promedio durante los últimos tres ciclos alcistas en el índice Sox fue del 67%. Se espera que factores como la creciente demanda de infraestructura de inteligencia artificial, la creciente complejidad del diseño de chips y la integración de chips en vehículos impulsen este ciclo alcista.
Los analistas de UBS y BofA son particularmente optimistas sobre el sector de chips de memoria. Esto está en línea con la creciente importancia de la inteligencia artificial, donde los chips de memoria desempeñan un papel crucial. Por ejemplo, la memoria de alto rendimiento se utiliza en las unidades de procesamiento gráfico (GPU) de Nvidia, que son esenciales para herramientas de inteligencia artificial generativa.
Centrándose en las mejores opciones de semiconductores para 2024, analistas de UBS, BofA, Wolfe Research, KeyBanc Capital Markets y Mizuho han nombrado a Micron como una de sus principales opciones. Se espera que Micron se beneficie de la recuperación de la memoria de acceso aleatorio dinámico (DRAM) y NAND en 2025. Wolfe Research proyecta un crecimiento de ingresos del 42% para Micron basado en un aumento sustancial en la demanda de DRAM y NAND.
A pesar de un aumento significativo en 2023, Nvidia sigue siendo una de las principales opciones para 2024. KeyBanc cree que Nvidia está mejor posicionada para aprovechar la creciente demanda de inteligencia artificial generativa. También destacó el dominio de mercado de Nvidia, su ecosistema establecido y su liderazgo en rendimiento de silicio. Wolfe expresó un sentimiento similar, enfatizando aún más el potencial de crecimiento a largo plazo de la compañía.
En cuanto a la selectividad, los analistas de Bernstein recomiendan considerar a Broadcom como una de las principales opciones. Su sólida historia en inteligencia artificial, su impresionante desempeño financiero y su atractiva valoración lo convierten en una elección atractiva. Mizuho también reconoce el liderazgo de Broadcom y su fortaleza en varios segmentos de semiconductores, incluyendo banda ancha, software, tecnología inalámbrica y de redes.
Según Bernstein, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) es la mejor idea para 2024 entre los semiconductores asiáticos. Se espera que el producto N3P de la compañía compita con un producto similar de Intel, proporcionando a TSMC una ventaja competitiva. Además, UBS anticipa un repunte para TSMC en 2024, impulsado por factores como la inteligencia artificial en la nube, la inteligencia artificial perimetral y el crecimiento de los mercados de teléfonos inteligentes, PC e Internet de las Cosas.
En general, las perspectivas positivas para las acciones de semiconductores en 2024 están respaldadas por el sólido desempeño de la industria en 2023 y el potencial de crecimiento continuo impulsado por tecnologías emergentes y la demanda del mercado.
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