Η BigBear.ai (NYSE: BBAI) είναι μία επιχείρηση που πλαισιώνεται από προκλήσεις και προοπτικές απόλυτα μοναδικές. Καθώς εισήλθε στη δημόσια αγορά μέσω της ένωσής της με μια ειδική εταιρεία εξαγοράς σκοπιμότητας (SPAC) τον Δεκέμβριο του 2021, θεωρήθηκε ως ανταγωνιστής της γνωστής Palantir Technologies (NYSE: PLTR), η οποία είχε προχωρήσει σε δημόσια καταχώριση μέσω άμεσης εισαγωγής στο χρηματιστήριο τον Σεπτέμβριο του 2020. Ωστόσο, η BigBear.ai αντιμετωπίζει μια διαφορετική πορεία από την ανταγωνίστριά της.
Πώς η BigBear.ai Διαφέρει από την Palantir
Η BigBear.ai ξεχωρίζει από την Palantir με τρεις κύριους τρόπους:
- Παροχή Υπηρεσιών: Ενώ η Palantir προσφέρει τις υπηρεσίες της μέσω συγκεκριμένων πλατφορμών που αφορούν κυρίως σε κυβερνητικούς και εμπορικούς πελάτες, η BigBear.ai παρέχει αυτόνομες μονάδες προγραμμάτων που μπορούν να ενσωματωθούν σε υπάρχοντα λογισμικά συστήματα.
- Μέγεθος Εταιρίας: Η BigBear.ai είναι μικρότερη σε εσόδα και ανάπτυξη σε σύγκριση με την Palantir. Το 2023, η BigBear.ai δημιούργησε $155 εκατομμύρια σε εσόδα, ενώ η Palantir ανέφερε $2,23 δισεκατομμύρια. Επιπλέον, η BigBear.ai έχει αναπτύσσεται με χαμηλότερους ρυθμούς σε σχέση με τον ανταγωνιστή της.
- Κερδοφορία: Η BigBear.ai λειτουργεί ακόμα με απώλειες σύμφωνα με τις αποδεκτές λογιστικές αρχές (GAAP), ενώ η Palantir έχει σταθερά κερδοφορία κατά τα τελευταία πέντε τρίμηνα σύμφωνα με τα GAAP. Αυτή η αντίφαση δημιουργεί ανησυχίες σχετικά με την ικανότητα της BigBear.ai να ανταγωνιστεί με τους ηγέτες της αγοράς.
Γιατί Η BigBear.ai Στενοχώρησε την Αγορά;
Ένας από τους κύριους λόγους της απογοήτευσης της BigBear.ai στην αγορά βρίσκεται στις υπερβολικά αισιόδοξες μακροπρόθεσμες εκτιμήσεις που δεν κατάφερε να επιτύχει. Πριν τη συγχώνευσή της, η εταιρεία προέβλεπε ρυθμό ανάπτυξης του εσόδου 40%, αύξηση του μικτού περιθωρίου και υψηλά ποσοστά κέρδους στο προσαρμοσμένο κέρδος πριν τον φόρο επί του εισοδήματος, των τόκων, της αποσβέσεως και της αμορτισέλωσης (EBITDA). Ωστόσο, η εταιρεία δεν κατάφερε να εκπληρώσει αυτά τα στόχοι.
| Μετρική | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Εσοδα | $140 | $146 | $155 | $155 |
| Ανάπτυξη Εσόδων | 15% | 4% | 6% | 0% |
| Μικτό Περιθώριο | 30% | 23% | 28% | 26% |
| Προσαρμοσμένο Κέρδος EBITDA | 18% | 3% | -11% | -2% |
Η BigBear.ai απέδωσε την επιδόση της σε μακροοικονομικά εμπόδια, σε πιο αργή κυβερνητική δαπάνη και στη χρεοκοπία ενός μείζονος πελάτη, της Virgin Orbit. Η εταιρεία αντιμετώπισε σημαντικές αλλαγές, συμπεριλαμβανομένης της παραίτησης του CEO Reggie Brothers τον Οκτώβριο του 2022. Η Mandy Long, η διάδοχός του, επικεντρώθηκε σε μέτρα λειτουργίας για τον περιορισμό του κόστους και τη βελτιστοποίηση της επιχείρησης, οδηγώντας σε θετικά ποσοστά προσαρμοσμένου EBITDA και ρευστότητας το δεύτερο εξάμηνο του 2023.
Η πρόσφατη εξαγορά της Pangiam, μιας ανάπτυξης τεχνολογίας AI κοντινού πεδίου όρασης, στοχεύει στην ενίσχυση των εσόδων της BigBear.ai. Ωστόσο, η συμφωνία αυτή με μετοχές θα διαθλιψει τις υπάρχουσες μετοχές της εταιρείας. Η Long προβλέπει αύξηση εσόδων κατά 26%-39% το 2024, κυρίως λόγω της εξαγοράς της Pangiam. Οι αναλυτές προβλέπουν μια αύξηση των εσόδων κατά 31% το 2024 αλλά μόνο 12% το 2025 μετά τη μείωση της επίπτωσης της εξαγοράς.
Συχνές Ερωτήσεις (FAQs)
Ε: Τι κάνει την BigBear.ai να διαφέρει από την Palantir;
Α: Η BigBear.ai προσφέρει αυτόνομες μονάδες προγραμμάτων που μπορούν να ενσωματωθούν σε υπάρχοντα λογισμικά, ενώ η Palantir παρέχει υπηρεσίες μέσω αφιερωμένων πλατφορμών για κυβέρνηση και εμπορικούς πελάτες.
Ε: Γιατί απογοήτευσε η BigBear.ai την αγορά;
Α: Η εταιρεία υπερεκτίμησε τις μακροπρόθεσμες εκτιμήσεις της και απέτυχε να τις εκπληρώσει, επικαλούμενη μακροοικονομικά εμπόδια, πιο αργή δαπάνη της κυβέρνησης και τη χρεοκοπία ενός μείζονος πελάτη ως παράγοντες.
Ε: Μπορεί η BigBear.ai να επιτύχει όπως η Palantir;
Α: Είναι απίθανο να επιτύχει η BigBear.ai στο ίδιο επίπεδο με την Palantir, αλλά η εταιρεία μπορεί να βρει τον δικό της χώρο στην αγορά ή να ελκύσει ενδιαφέρον για εξαγορά από μεγαλύτερους παίκτες.
Πηγές: The Motley Fool
The source of the article is from the blog agogs.sk