Lidia PerskaAkcie společností v oblasti polovodičů měly v roce 2023 pozoruhodný comeback, zotavily se z období podprůměrného výkonu během pandemie. Index polovodičů PHLX (Sox) v roce 2023 prudce vzrostl o 65 % a předčil S&P 500. Odborníci odvětví předpovídají, že tato pozitivní tendence se bude nadále udržovat v roce 2024, naznačujíc začátek potenciálního růstového cyklu.
Úspěch předchozích růstových cyklů v odvětví polovodičů dodává těmto předpovědím důvěryhodnost. Podle BofA byl průměrný výnos během posledních tří růstových cyklů v indexu Sox 67 %. Faktory jako je rostoucí poptávka po infrastruktuře pro umělou inteligenci, vzrůstající složitost návrhu čipů a integrace čipů do vozidel se očekávají, že pohání tento růstový cyklus.
Analytici z UBS a BofA jsou zvláště optimističtí ohledně odvětví paměťových čipů. Toto je v souladu se zvyšující se důležitostí umělé inteligence, kde paměťové čipy hrají klíčovou roli. Vysokovýkonná paměť se například používá v grafických procesorech společnosti Nvidia (GPU), které jsou zásadní pro generativní AI nástroje.
S ohledem na nejlepší výběr polovodičů pro rok 2024, analytici z UBS, BofA, Wolfe Research, KeyBanc Capital Markets a Mizuho označili Micron jako jednu z jejich nejlepších volen. Očekává se, že Micron bude mít prospěch z oživení dynamické paměti DRAM a NAND v roce 2025. Wolfe Research předpovídá růst tržeb pro Micron ve výši 42 % na základě významného nárůstu poptávky po DRAM a NAND.
Navzdory významnému nárůstu v roce 2023 zůstává Nvidia hlavní volbou pro rok 2024. KeyBanc veří, že Nvidia má nejlepší pozici k uspokojení rostoucí poptávky po generativní AI. Také zdůraznila dominanci Nvidie na trhu, ustálený ekosystém a vedení ve výkonu silikonu. Podobné pocity vyjádřil Wolfe, dále zdůrazňující potenciál společnosti pro dlouhodobý růst.
Co se týče výběru, analytici z Bernstein doporučují zvážit Broadcom jako hlavní volbu. Jeho silný příběh o umělé inteligenci, působivé finanční výkony a atraktivní ocenění z něj činí atraktivní volbu. Mizuho také uznává vedoucí postavení Broadcomu a sílu v různých segmentech polovodičů, včetně širokopásmových, softwarových, bezdrátových a síťových technologií.
Podle Bernsteina je společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) nejlepší volbou pro rok 2024 mezi asijskými polovodiči. Produkt společnosti N3P má konkurovat podobnému produktu Intelu, čímž poskytne TSMC konkurenční výhodu. Navíc UBS očekává oživení pro TSMC v roce 2024, poháněné faktory, jako jsou cloudové AI, edge AI a růst trhu s chytrými telefony, PC a Internetu věcí.
Celkově je pozitivní výhled na akcie polovodičů v roce 2024 podporován silným výkonem odvětví v roce 2023 a potenciálem pokračujícího růstu, poháněného novými technologiemi a poptávkou na trhu.
