Investor Jeremy Grantham známý svými kontrariánskými názory a přesnými predikcemi zvoní na poplach ohledně rostoucí bubliny umělé inteligence (AI), varuje, že trh dosahuje neudržitelných úrovní. Grantham uznává transformační sílu AI a srovnává ji s internetem z hlediska potenciálního dopadu. Avšak varuje, že trhy se často příliš nadchnou pro technologické revoluce, což vede ke rychlým bublinám a následným kolapsům. Ukazuje například na příklad Amazonu, který zaznamenal obrovský nárůst hodnoty před významným poklesem, aby se nakonec stal dominantní silou v odvětví maloobchodu.
Grantham připouští, že současná AI bublina může být bezprecedentní, stále však považuje za riskantní. Predikuje, že následky růstu úrokových sazeb a nadměrné spekulace nakonec povedou k recesi. Grantham poznamenává, že za těchto podmínek je zahájení rallye s vysokými poměry ceny k zisku a plně zaměstnanou ekonomikou USA velmi nepravděpodobné.
Kromě AI bubliny Grantham identifikuje další znepokojující faktory v globální ekonomice, jako jsou recese v Japonsku a Evropě, klesající vliv Číny a chaos na trzích s nemovitostmi. Varuje, že trhy se zdají neobvykle klidné ohledně těchto rizik.
Vzhledem k těmto nejistotám Grantham navrhuje čtyři oblasti, kde mohou investoři najít útočiště. Zaprvé doporučuje investovat do kvalitních akcií, které jsou definovány jako společnosti s stabilní ziskovostí, vysokým výnosem z kapitálu a silnými bilancemi. Tyto akcie sice nemusí být levné, ale bývají schopny lépe obstát během medvědích trhů.
Grantham také vidí potenciál v surovinách, zejména kvůli nedostatečné investici do nové produkce. Věří, že akcie v oblasti surovin jsou momentálně podhodnocené kvůli obavám o globální růst. Kromě toho radí zvážit deprimující klimatické hry, které, ačkoliv může být krátkodobý růst tržeb nepředvídatelný, dlouhodobý výhled je slibný. Nakonec zdůrazňuje možnosti v hlubokých hodnotových akciích, přičemž upozorňuje, že nejlevnější akcie lze nalézt v historicky nejlépe se vyvíjejícím rozmezí.
Navzdory jeho obavám Grantham zůstává optimistický ohledně Japonska a uvádí přijetí politik přátelských ke střednímu zájmu a potenciální posílení jenu proti americkému dolaru.
Závěrem lze říci, že ačkoli Grantham varuje před bublinou umělé inteligence a potenciálními riziky globální ekonomiky, nabízí cenné rady ohledně alternativních investičních strategií. Zaměřením se na kvalitní akcie, suroviny, klimatické hry a hluboké hodnotové akcie se mohou investoři postavit do pozice pro potenciální zisky a zároveň minimalizovat expozici vůči bublině umělé inteligence.
Časté dotazy
The source of the article is from the blog kewauneecomet.com