Инвеститорите внимателно наблюдават траекторията на „мехурчето“ в изкуствен интелект и акциите на Седемте Великолепни, които включват Tesla, Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet, Nvidia и Meta Platforms. Въпреки това, историческият анализ на пазара подсказва, че е от съществено значение да се има предвид ролята на повишените истински лихвени проценти за определянето на съдбата на тези акции.
Според стратегите на Bank of America, ръководени от Майкъл Хартнет, миналите мехурчета са били предизвикани от технологични иновации, нови източници на растеж и освобождаване от централната банка. Подобно на сравнителното изписване, започнато от реакцията на Федералната резервна система към SVB и ChatGPT, ИИ мехурчето споделя сходства с ключови катализатори от предишни мехурчета.
Относно печалбите от цени, Седемте Великолепни са видели забележително увеличение от 140% през последната година. Въпреки че това се сравнява с увеличенията на Dow industrials през 1920-те и Nifty 50 по време на биковия пазар през 1970-те години, то недостига до увеличението от 230%, забелязано във FAANG акциите по време на най-ниските точки на пандемията от COVID-19.
По отношение на оценката, отношението цена-към-печалба на Седемте Великолепни е 45, което е по-ниско от повечето предишни мехурчета. Въпреки това, окончателният фактор, който би могъл да развали настоящата рали на акциите, се крие в „цената на парите“. Анализът показва, че в 12 от 14-те наблюдавани мехурчета, повишаващите се доходности по облигации и затегнатите финансови условия съвпадат с върховете или счупванията на тези мехурчета. Например, интернет мехурчето се счупи с 4% реални лихви, китайското мехурче с акции с 2% лихви и субпрайм мехурчето с 3% лихви.
С оглед на значително по-високите нива на глобален дълг и текущите 10-годишни реални лихви от 2%, е от съществено значение за инвеститорите да следят внимателно движенията на лихвените проценти, тъй като те биха могли да бъдат потенциалната причина за разрушаването на акциите от Седемте Великолепни.
Въпреки че нито две мехурчета не са напълно еднакви, разбирането на шаблоните и факторите, които исторически са въздействали върху мехурчетата, може да донесе ценни взгледи за инвеститорите. Съдбата на Седемте Великолепни остава неопределена, но внимателният анализ е съществен за справяне с постоянно променящия се пейзаж на фондовия пазар.
The source of the article is from the blog dk1250.com