V področju umetne inteligence (AI) se vlagatelji vse bolj obračajo stran od Združenih držav Amerike in iščejo priložnosti za naložbe v naraščajočih trgih. Ti vlagatelji iščejo boljšo vrednost in širšo paleto možnosti v razvijajočih se gospodarstvih.
Goldman Sachs Asset Management se osredotoča na naložbe v proizvajalce komponent dobavne verige AI, kot so hladilni sistemi in napajalniki. JPMorgan Asset Management raje vlagajo v tradicionalne proizvajalce elektronike, ki se uspešno preoblikujejo v vodilne pri AI. Medtem se upravitelji naložb pri Morgan Stanley osredotočajo na podjetja v netehnoloških sektorjih, kjer AI preoblikuje poslovne modele.
“Vidimo AI kot gonilo rasti na naraščajočih trgih,” pravi Jitania Kandhari, namestnica glavnega investicijskega uradnika pri Morgan Stanley Investment Management. “Čeprav smo v preteklosti že vlagali v neposredne koristnike AI, kot so polprevodniki, je ključno iskati podjetja v različnih industrijah, ki uvajajo AI za povečanje dobička.”
Trenutno vodilne delnice AI vodijo do 1,9 bilijona dolarjev okrevanja na naraščajočih trgih letos, pri čemer tajvanske in južnokorejske čiparske družbe zajemajo večino dobičkov. Kljub temu valu so te delnice na trgu naraščajočih trgih še vedno veliko boljša vrednost v primerjavi s svojimi ameriškimi kolegi. Medtem ko Nvidia trguje po 35-kratniku njene napovedane dobičkonosnosti, so azijski AI velikani običajno ovrednoteni med 12 in 19-kratnikom.
Poleg boljše vrednosti naraščajoči trgi ponujajo tudi hitrejšo rast. Analitiki pričakujejo 61-odstotno povečanje dobička za tehnološka podjetja na trgu naraščajočih trgov, v primerjavi z le 20-odstotno rastjo za ameriške kolege.
Podjetja, ki jemljejo vso pozornost, so tista podjetja, ki so že bila na čelu tehnologije pred AI bumom, kot sta TSMC in Hon Hai Precision Industry Co. Ta podjetja, skupaj z MediaTek Inc., proizvajalec čipov, so presegla svoje konkurente in imajo pomembno vlogo v skladih, kot je iShare MSCI EM Ex-China ETF.
“Verjamemo, da se bodo tehnološka podjetja, ki so bile zgodovinsko dobavitelji velikih imen, lahko sami izkazali kot veliki igralci sami,” pravi Anuj Arora, vodja naraščajočih trgov in azijskih delnic pri JPMorgan Asset Management. “Zgodnja uporaba te tehnologije pomeni, da so ta podjetja daleč pred svojimi konkurenti pri izkoriščanju novih evolucij.”
Ko narašča navdušenje nad vlaganji v AI, več vlagateljev vlaga denar na trg. Na primer, podjetje Hanmi Semiconductor Co., večinsko v lasti milijarderja Kwaka Dong Shina, z družino iz Koreje, je letos zraslo za približno 120 %, kar ga uvršča med najboljše izvajalce med člani indeksa MSCI Emerging Markets. Podobno je ponudnik storitev IT FPT Corp. v Vietnamu doživel 20-odstotno povečanje vrednosti delnic, kar ga postavlja na vrh med aktivno upravljanimi skladi naraščajočih trgov v ZDA.
Tudi prihodi v exchange-traded sklade, usmerjene na naraščajoče trge, so bili pomembni, pri čemer je več kot polovica šla v iShare MSCI EM ex-China ETF, ki vključuje podjetja, ki vlagajo v AI.
Uveljavljena podjetja pritegnejo pozornost vlagateljev tudi z oznanjanjem svojega vstopa na področje AI. Na primer, Savdska Arabija je postala žarišče za kitajska podjetja za umetno inteligenco, pri čemer Alibaba Group Holding Ltd. sodeluje s Savdsko Telecom Co. Reliance Industries Ltd. iz Indije, ki ga vodi milijarder Mukesh Ambani, je razvil model zmožnosti v 22 indijskih jezikih podobnega chatGPT in aktivno prispeva k digitalni preobrazbi države.
“Opažamo razvijanje potencialnega mindseta ‘nacionalnih šampionov’, ki se razvija okoli AI v nekaterih trgih,” pravi Luke Barrs, globalni vodja upravljanja s portfelji strank na podlagi osnovnih delnic pri Goldman Sachs. “Države se osredotočajo na spodbujanje domačih podjetij, ki lahko postanejo prihodnji vodilni.”
Čeprav so naložbe v naraščajoče trge povezane z določenimi tveganji, zlasti s potencialnimi vplivi na sprostitev AI, ki bi se lahko prelil prek meja, vlagatelji vedno bolj odkrivajo privlačne alternativne možnosti za pretenzijo preveč razširjenih ameriških tehnoloških delnic.
“Na naraščajočih trgih vidijo AI kot podcenjenega gonilca v prihodnosti,” pravi Kandhari iz Morgan Stanley-ja. “Tukaj je še veliko nizko obeslajočih sadežev za iztisniti.”
FAQs
The source of the article is from the blog scimag.news