Mākslīgā inteliģence (AI) ir viens no straujāk attīstošajiem tehnoloģiju laukiem, un ieguldītāji aizvien vairāk vērš savu uzmanību pāri ASV, meklējot jaunas iespējas jaunajos tirgos. Kamēr globālais eiforijas vilnis ap AI ir pacēlis ASV uzņēmumus kā Nvidia Corp. un pusvadītāju ražotājus jaunā augstumā, atbildīgi naudas vadītāji meklē labāku vērtību un plašākas iespējas attīstības valstīs.
Goldman Sachs Asset Management specifiski vēršas uz ieguldījumiem AI piegādes ķēdes komponentu ražotājos, piemēram, dzesēšanas sistēmu un barošanas avotu ražotājos. JPMorgan Asset Management savukārt dod priekšroku tradicionālajiem elektronikas ražotājiem, kas veiksmīgi pāriet uz AI līderiem. Savukārt Morgan Stanley ieguldījumu vadītāji fokusējas uz uzņēmumiem ne-tehnoloģiskajās nozarēs, kur AI maina uzņēmējdarbības modeļus.
“Mēs uzskatām AI par izaugsmes virzītāju jaunajos tirgos,” saka Jitania Kandhari, Morgan Stanley Investīciju Vadības Deputāta galvenā ieguldījumu virzītāja. “Lai gan mēs agrāk esam ieguldījuši tiešsaistē AI labuma guvējos kā pusvadītājus, turpmāk būs būtiski apskatīt uzņēmumus citās nozarēs, kas pieņem AI, lai uzlabotu ienākumus.”
Jau tagad AI akcijas vada 1,9 triljonu dolāru atjaunošanu jaunajos tirgos šogad, tai skaitā Taizemes un Dienvidkorejas pusvadītāju uzņēmumi veido lielāko daļu ienākumu. Neskatoties uz šo rali, šie jaunajā tirgū esošie AI uzņēmumu akciju izkārtojumi joprojām piedāvā daudz labāku vērtību salīdzinājumā ar ASV konkurentiem. Kamēr Nvidia tirgojas par 35 reizes lielāko prognozēto peļņu, Āzijas AI giganti parasti ir vērtēti no 12 līdz 19 reizēm.
Papildus labākajai vērtībai jaunās tirgu akcijas nodrošina arī ātrāku izaugsmi. Analītiķi prognozē 61% pieaugumu ienākumos jaunā tirgus tehnoloģiskajām uzņēmumiem kopumā, salīdzinot ar tikai 20% pieaugumu ASV konkurentiem.
Uzmanību piesaista tie uzņēmumi, kas jau bija tehnoloģiju priekšgalā pirms AI uzplaukuma, piemēram, TSMC un Hon Hai Precision Industry Co. Šie uzņēmumi, kā arī MediaTek Inc., čipu ražotājs, ir izvairījušies no saviem konkurentiem un izceļas fondos kā iShare MSCI EM Ex-China ETF.
“Mēs uzskatām, ka tehnoloģiju uzņēmumi, kas vēsturiski bija lielu uzņēmumu piegādātāji, ļoti labi varētu parādīties kā lieli spēlētāji paši,” saka Anuj Arora, JPMorgan Asset Management Emerging Markets un Asia Pacific Equities vadītājs. “Šo tehnoloģiju agrīnā pieņemšana nozīmē, ka šie uzņēmumi ir krietni priekšā savām konkurentiem, izmantojot jaunākās evolūcijas.”
Arvien pieaugot ieguldījumu entuziasma par AI, arvien vairāk ieguldītāju lej naudu tirgū. Piemēram, Hanmi Semiconductor Co. Dienvidkorejā, kas pieder lielākotnes Kwak Dong Shin ģimenei, ir pieaudzis aptuveni par 120% šogad, padarot to par vienu no labākajiem izrādījumiem MSCI Emerging Markets indeksa locekļu vidū. Līdzīgi, IT pakalpojumu sniedzējs FPT Corp. Āzijā ir piedzīvojis 20% akciju cenas pieaugumu, pārņemot pirmo vietu aktīvi pārvaldīto jaunā tirgus fondu vidū ASV.
Ieguldījumi EM fokusētajos biržas tirgotajos fondos ir bijuši būtiski, ar vairāk nekā pusi no ienākumiem nonākot iShare MSCI EM ex-China ETF, kas ietver uzņēmumus, kas iegulda AI.
Izveidotos uzņēmumus arī piesaista ieguldītāju interese, norādot uz to ierašanos AI arēnā. Piemēram, Saūda Arābija ir kļuvusi par karstiem punktiem ķīniešu AI piedziņās, ar Alibaba Group Holding Ltd. partnerējot ar Saudi Telecom Co. Indijas Reliance Industries Ltd., ko vada miljardieris Mukesh Ambani, ir izstrādājis chatGPT-stilā izstrādājumu ar iespējām 22 Indijas valodās un aktivizējoties, lai veicinātu valsts digitālo pārveidi.
“Mēs norādītu uz potenciālo ‘nacionālo čempionu’ domāšanu, kas attīstās ap AI dažos tirgos,” saka Luke Barrs, Global Head of Fundamental Equity Client Portfolio Management Goldman Sachs. “Valstis koncentrējas uz vietējiem uzņēmumiem, kas nākotnē varētu būt vadītāji.”
Lai gan ieguldījumus jaunajos tirgos pavada riski, īpaši iespējamais ietekme AI atpirkuma, kas varētu plūst visā pasaulē, ieguldītāji arvien vairāk atroš dzīvotnes alternatīvas pārtrauktajiem ASV tehnoloģiju akcijām. “Jaunajos tirgos viņi redz AI kā nepietiekami novērtētu virzītāju turpmāk,” saka Morgan Stanley Kandhari. “Šajos veidotajos ir daudz zemām augļu sulu, lai iegūtu par to.”
Bieži uzdotie jautājumi
1. Kāpēc ieguldītāji meklē iespējas ārpus ASV AI ieguldījumiem?
Ieguldītāji meklē jaunajos tirgos, kas piedāvā labāku vērtību un plašāku iespēju klāstu AI ieguldījumiem. Viņi meklē uzņēmumus, kas iesaistīti AI piegādes ķēdes komponentu ražošanā, tradicionālos ražotājus, kas pārej līderos AI, un ne-tehnoloģiskos uzņēmumus, kas pieņem AI, lai uzlabotu savus ienākumus.
2. Kāpēc jaunā tirgus AI akcijas piedāvā labāku vērtību salīdzinājumā ar ASV konkurentiem?
Jaunā tirgus AI akcijas parasti tiek vērtētas starp 12 un 19 reizes prognozēto ienākumu, kamēr ASV akcijas kā Nvidia tirgojas 35 reizes saskaņā ar prognozēto ienākumu. šī vērtējuma atšķirība padara jaunā tirgus AI akcijas pievilcīgākas ieguldītājiem.
3. Kādas priekšrocības sniedz jaunie tirgi AI ieguldījumiem?
Jaunie tirgi ir straujāku izaugsmes iespēju avots salīdzinājumā ar attīstītajiem tirgiem. Analītiķi prognozē 61% pieaugumu ienākumam jaunā tirgus tehnoloģiju uzņēmumiem salīdzinājumā ar 20% pieaugumu ASV konkurentiem. Turklāt jaunajos tirgos ir uzņēmumi, kuri jau bija tehnoloģijas līderi pirms AI uzplaukuma, sniedzot tiem konkurences priekšrocību.
4. Kuri jaunie tirgus uzņēmumi ir piedzīvojuši nozīmīgu pieaugumu AI ieguldījumos?
Uzņēmumi kā Hanmi Semiconductor Co. Korejā un FPT Corp. Vjetnamā ir piedzīvojuši būtisku akciju cenas pieaugumu savas iesaistības dēļ AI. Turklāt, ietekmīgi uzņēmumi kā Alibaba Group Holding Ltd. Saūda Arābijā un Reliance Industries Ltd. Indijā ir piesaistījuši ieguldītāju interesi, iekļaujoties AI telpā.
5. Kādas potenciālās riskas saistītas ar AI ieguldīšanu jaunajos tirgos?
Jaunie tirgi cieši saistīti ar ASV, kas nozīmē, ka AI atlaišana ASV varētu radīt kustības sekas. Turklāt, ja labuma ieguvumu pieaugums ir plašs pamatnozarēs, citas nozares var atsacīties un AI akcijas var atpalikt. Ieguldītājiem ir svarīgi ņemt vērā šos riskus, iestājoties tirgū.
The source of the article is from the blog cheap-sound.com