U uvijek evoluirajućem području umjetne inteligencije (AI), ulagači sve više preusmjeravaju svoju pažnju izvan Sjedinjenih Američkih Država, tražeći nove prilike na tržištima u razvoju. Dok globalna histerija oko AI-a gura američke tvrtke poput Nvidia Corp. i proizvođače poluvodiča na nove visine, obazrivi upravitelji novcem traže bolju vrijednost i širi raspon opcija u razvijajućim ekonomijama.
Goldman Sachs Asset Management posebno cilja na ulaganja u proizvođače komponenti lanca opskrbe za AI, poput rashladnih sustava i napajanja. S druge strane, JPMorgan Asset Management preferira tradicionalne proizvođače elektronike koji se uspješno preusmjeravaju u vodeće AI kompanije. U međuvremenu, upravitelji ulaganjima u tvrtki Morgan Stanley usredotočuju se na kompanije u sektorima koji nisu tehnološki, gdje AI oblikuje poslovne modele.
“Vidimo AI kao pokretač rasta na tržištima u razvoju,” kaže Jitania Kandhari, zamjenica glavnog direktora za investicije u Morgan Stanley Investment Managementu. “Iako smo prethodno ulagali u izravne korisnike AI-a poput proizvođača poluvodiča, ubuduće će biti ključno tražiti kompanije u različitim industrijama koje usvajaju AI kako bi poboljšale profitabilnost.”
Već sada, dionice AI-a vode u oporavku vrijednosti od 1,9 trilijuna dolara na tržištima u razvoju ove godine, pri čemu tajvanski i južnokorejski proizvođači čipova čine većinu dobitaka. Unatoč ovom uzletu, ove dionice AI-a na tržištima u razvoju i dalje pružaju puno bolju vrijednost u usporedbi s američkim kolegama. Dok Nvidia trguje po 35 puta njihovim projiciranim zaradama, azijski divovi AI-a obično su procijenjeni između 12 i 19 puta.
Osim bolje vrijednosti, tržišta u razvoju također nude brži rast. Analitičari predviđaju 61-postotni porast zarade za tehnološke kompanije na tržištima u razvoju u cjelini, u usporedbi s samo 20-postotnim rastom za američke kolege.
Dionice koje kradu show su tvrtke koje su već bile u prednjem dijelu tehnologije prije AI procvata, poput TSMC-a i Hon Hai Precision Industry Co. Ove tvrtke, zajedno s MediaTek Inc., proizvođačem čipova, nadmašile su svoje konkurente i zauzimaju istaknuto mjesto u fondovima poput iShare MSCI EM Ex-China ETF-a.
“Vjerujemo da tvrtke za tehnologiju koje su povijesno bile dobavljači velikih imena mogu postati veliki igrači sami po sebi,” kaže Anuj Arora, voditelj tržišta u nastajanju i obveznica za regiju Azije u JPMorgan Asset Managementu. “Rani usvajanje ove tehnologije znači da su ove kompanije daleko ispred svojih konkurenata u iskorištavanju novih evolucija.”
Kako entuzijazam za ulaganja u AI raste, sve više ulagača ulaže novac na tržište. Primjerice, Hanmi Semiconductor Co, tvrtka većinski u vlasništvu milijardera Kwaka Dong Shina i njegove obitelji u Koreji, ove godine je porasla za oko 120%, čime je postala među najboljim izvođačima članica MSCI Emerging Markets indeksa. Slično tome, pružatelj usluga IT usluga FPT Corp. u Vijetnamu zabilježio je porast cijene dionica od 20%, što ga čini vodećim među aktivno upravljanim fondovima tržišta u razvoju u SAD-u.
Ulaznica u ETF-ove usmjerene na tržišta u razvoju također je značajna, pri čemu više od polovice ide u iShares MSCI EM ex-China ETF, koji uključuje tvrtke koje ulažu u AI.
Uspostavljene tvrtke također privlače interes ulagača signalizirajući svoj ulazak u područje AI. Na primjer, Saudijska Arabija postala je epicentar kineskih AI poduhvata, s Alibaba Group Holding Ltd. u partnerstvu s Saudi Telecom Co. Reliance Industries Ltd. iz Indije, pod vodstvom milijardera Mukesh Ambanija, razvio je model sličan chatGPT-u s mogućnostima na 22 indijska jezika te aktivno doprinosi digitalnoj transformaciji zemlje.
“Osvrnuli bismo se na potencijalni ‘nacionalni prvaci’ mindset koji se razvija oko AI-a na nekim tržištima,” kaže Luke Barrs, globalni voditelj Upravljanja portfeljem klijenata s temeljno pravednim burzovnim vrijednosnicama u Goldman Sachsu. “Zemlje ulažu napore u poticanje domaćih tvrtki koje mogu postati budući lideri.”
Iako ulaganje u tržišta u razvoju nosi rizike, posebno potencijalni utjecaj rasprodaje AI-a koji bi mogao se protezati širom svijeta, ulagači sve više pronalaze privlačne alternative prenapregnutim američkim tehnološkim dionicama. “Na tržištima u razvoju, vide AI kao nedovoljno cijenjeni pokretač budućnosti,” kaže Kandhari iz Morgan Stanleyja. “Ima puno jednostavnih prilika za iskoristiti.”
FAQ
The source of the article is from the blog jomfruland.net