As bolsas de valores globais tiveram um forte desempenho no primeiro trimestre, com o índice MSCI de ações em todo o mundo ganhando 7,7% este ano, o maior aumento desde 2019. Essa alta foi impulsionada pelo otimismo em torno da economia dos EUA e do crescimento da inteligência artificial. O S&P 500 teve um papel significativo no rali do mercado, fechando em recordes históricos em 22 ocasiões durante o trimestre. O crescimento da inteligência artificial, particularmente exemplificado pela fabricante de chips Nvidia, também contribuiu para os ganhos do mercado, com a Nvidia adicionando mais de US$ 1 trilhão em valor de mercado durante os primeiros três meses do ano.
Apesar das preocupações com a inflação, as bolsas de valores superaram os títulos de dívida pela maior margem em qualquer trimestre desde 2020. O crescimento econômico doméstico resiliente nos EUA impulsionou as ações, levando os investidores a ajustar suas expectativas para cortes nas taxas de juros e alinhar com a projeção do Federal Reserve dos EUA de três cortes de 0,25 pontos percentuais.
O rali do mercado começou inicialmente no setor de tecnologia em Wall Street, mas gradualmente se espalhou para a Europa e o Japão. Em março, as ações nesses países superaram os EUA, com índices como FTSE 100, Dax, CAC 40 e Ibex 35 ultrapassando o S&P 500. Isso indica uma ampliação do rali do mercado além dos ganhos impulsionados pela tecnologia.
O mercado japonês teve um forte desempenho, com a crescente confiança na economia e o aumento dos preços das ações relacionadas a chips domésticos levando a um rali de 16,2% no índice Topix. Isso coloca o índice dentro do alcance de sua máxima histórica de 1989.
Embora os índices de ações tenham visto ganhos, os rendimentos dos títulos do governo subiram, resultando em quedas nos preços dos títulos. No entanto, uma pesquisa do Bank of America revelou que a maioria dos respondentes não prevê recessão nos EUA nos próximos 12 meses. Além disso, pela primeira vez em mais de dois anos, os investidores esperam que os lucros corporativos globais cresçam a médio prazo.
Os preços dos ativos em alta também indicam um aumento no apetite por risco entre os investidores. O aumento substancial na capitalização de mercado da Nvidia apenas em janeiro é comparável ao valor de mercado de todas as empresas listadas nas Filipinas. O bom desempenho de outros ativos arriscados, como o Bitcoin, levou alguns analistas a fazer comparações com a bolha das empresas ponto-com de 2000.
No entanto, o estrategista do Bank of America, Stephen Suttmeier, acredita que o atual mercado de alta, que começou em 2013, ainda tem espaço para crescer até 2029 a 2033. Ele aponta para ralis anteriores do mercado de ações que duraram 16 e 20 anos e sugere que o atual mercado de alta ainda está em sua fase intermediária.
No entanto, um aumento súbito do desemprego nos EUA ou uma recessão poderiam interromper o rali. O Federal Reserve dos EUA enfrenta desafios em caso de redução das taxas de juros devido à fraqueza do mercado de trabalho, juntamente com a inflação mais alta de janeiro e fevereiro.
Perguntas Frequentes (FAQ)
1. O que impulsionou o forte desempenho das bolsas de valores globais no primeiro trimestre?
As bolsas de valores globais foram impulsionadas pelo otimismo em torno da economia dos EUA e do crescimento da inteligência artificial. As ações superaram os títulos de dívida pela maior margem em qualquer trimestre desde 2020.
2. Qual foi o papel do S&P 500 no rali do mercado?
O S&P 500 fechou em recordes históricos em 22 ocasiões durante o primeiro trimestre. Seu desempenho contribuiu significativamente para os ganhos totais do mercado.
3. Como a inteligência artificial afetou os ganhos do mercado?
O crescimento da inteligência artificial, especialmente exemplificado pela fabricante de chips Nvidia, contribuiu para os significativos ganhos do mercado. A Nvidia sozinha adicionou mais de US$ 1 trilhão em valor de mercado durante os primeiros três meses do ano.
4. Por que as bolsas de valores superaram os títulos de dívida apesar das menores expectativas de cortes nas taxas de juros?
Sinais de crescimento econômico doméstico resiliente nos EUA impulsionaram as ações, compensando preocupações com a inflação. Os investidores ajustaram suas expectativas para cortes nas taxas de juros para alinhar com a projeção do Federal Reserve dos EUA de três cortes de 0,25 pontos percentuais.
5. Quais mercados superaram os EUA em março?
As ações na Europa e no Japão começaram a superar os EUA em março. Os índices como FTSE 100, Dax, CAC 40 e Ibex 35 superaram o S&P 500, indicando uma ampliação do rali do mercado.
Fonte:
– Financial Times: [URL do Financial Times]
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