人工知能（AI）へのグローバルな魅了が、台湾半導体製造株式会社（TSMC）の株式ラリーが続く中での地政学的懸念をも上回る存在感を見せています。外国投資家が株式の所有権を大幅に増やし、2年ぶりの高水準に達し、AIが今年の主要な成長ドライバーとなることをTSMCが主張していることを確認しました。AIに使用される先進的半導体の製造市場で90％以上のシェアを持つTSMCは、この急速に拡大する業界の最先端に位置しています。
TSMCの株価の著しい回復は、厳しい1年の後に来ています。2022年、同社は27％の急減を経験しました。この期間中、著名な投資家ウォーレン・バフェット氏は5億ドル相当のTSMC株式を売却すると明言し、同社の所在地に関連する地政学的緊張を明確に述べました。さらに、台湾が米国寄りの蔡英文総統を選出し、北京が「戦争の扇動者」と呼んだことで懸念が複雑化しました。
しかし、地政学要因によるリスクがあるとされながらも、TSMCの市場における戦略的立場と現地サプライチェーンの構築への拡大への望みが、同社にとって追い風に変えています。UBSオコナー・グローバル・マルチストラテジー・アルファの共同CIOであるバーナード・アフコン氏は、半導体業界はまだアップサイクルの初期段階にあると強調しました。
TSMCを取り巻く主な懸念は、台湾でのチップ製造への重度の依存です。世界最大の先進ロジック半導体生産業者として、この地域での軍事的エスカレーションは、グローバルなサプライチェーンに大きな混乱をもたらす可能性があります。さらに、Pictetによると、TSMCは全体のファウンドリ市場の50％以上を保持しており、長期の成長目標である15〜20％を達成または超えるために十分な立場にあります。
今年の最初の2か月で、TSMCの収益はAI関連の活動の需要が加速し、iPhoneの販売の減速を相殺し、9.4％増加しました。同社の株価は、2022年10月の最低点から2倍以上に上昇しており、主要顧客であるNvidia Corp.の成功に大きく支えられています。
市場の懸念に対処するため、TSMCは営業基盤の多様化に積極的に取り組んでいます。同社は日本に第2の製造プラントを建設する計画であり、熊本工場も今年中に生産を開始する予定です。さらに、アリゾナに2つの先進施設、ドイツに1つの工場を設立しています。
地政学に関する懸念があるにもかかわらず、TSMCはAIと半導体産業の回復に露出を求める投資家にとって重要なコンポーネントのままです。新興市場には同等の品質を持つ企業が不足しており、これがAIとより広範な半導体業界に露出を求める投資家にとって基本的な構築ブロックになっています。
AIの需要が拡大し続ける中、TSMCは半導体製造部門のトップに位置しており、着実です。同社の積極的な取り組みは、グローバルでの事業の多様化と拡大を示し、堅固なサプライチェーン維持と絶えず進化する業界のニーズに対応することを表しています。
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