Az elismert befektető, Jeremy Grantham, figyelmezteti a befektetőket az innovációk, különösen az Mesterséges Intelligencia (MI) területén tapasztalható exponenciális növekedés túlzott optimizmusának veszélyeire. Grantham, aki a kontrarian nézeteiről és pontos jóslatairól ismert, úgy gondolja, hogy az aktuális MI-láz nem fenntartható szintekre emelkedhet. Ugyanakkor értékes bepillantást nyújt arra vonatkozólag, hogy hogyan tudják a befektetők kikerülni ezt a kockázatos területet.
Grantham elismeri az MI átalakító erejét, összehasonlítva azt az internet potenciáljával. Ugyanakkor figyelmeztet, hogy a piacok gyakran túlzottan izgalmazzák fel magukat az ilyen technológiai forradalmak kapcsán, ami gyors buborékokhoz és azok összeomlásához vezet. Az Amazon példáját említi, amely hatalmas értékrobbanást tapasztalt, mielőtt jelentős csökkenést szenvedett volna, majd végül egy domináns erővé vált a kiskereskedelmi iparágban.
Bár Grantham elismeri, hogy az aktuális MI-buborék talán példátlan lehet, mégis kockázatos befektetésnek tartja. Jóslata szerint az emelkedő kamatlábak és a túlzott spekuláció következményeként várhatóan recesszió lesz a következménye. Grantham megjegyzi, hogy ilyen feltételek mellett, amelyeket magas részvételi mutatók és egy teljesen foglalkoztatott amerikai gazdaság jellemzi, az esélye annak, hogy indítani tudjon egy rallit, rendkívül csekély.
Az MI-buborékon túl Grantham más aggasztó tényezőket is azonosít a globális gazdaságban, mint például Japán és Európa recesszióját, Kína csökkenő befolyását és a vagyonpiacok zűrzavaráról szóló híreket. Figyelmeztet, hogy a piacok látszólag szokatlanul nyugodtak ezekkel a kockázatokkal kapcsolatban.
Ezeknek az bizonytalanságoknak fényében Grantham négy területet jelöl meg, ahol a befektetők menedéket találhatnak. Először azokba az ‘elmélyülten értékes’ részvényekbe való befektetést ajánlja, amelyet a vállalatok stabil jövedelmezősége, magas tőkehozam és erős mérleg jellemez. Bár ezek a részvények lehet, hogy nem olcsóak, ám a medvepiacok idején általában jobban teljesítenek.
Grantham lát lehetőséget erőforrásokban is, különösen az új termelés területén történt alulfinanszírozás miatt. Úgy véli, hogy a forrásrészvények jelenleg alulértékeltek, mivel aggodalmak merülnek fel a globális növekedést illetően. Emellett javasolja a levert klímapozíciók fontolásba vételét is, megjegyezve, hogy bár a rövid távú bevételnövekedés lehet kiszámíthatatlan, hosszú távon ígéretes kilátások vannak. Végül kiemeli az ‘elmélyértékű’ részvényekben rejlő lehetőségeket, hangsúlyozva, hogy a legolcsóbb részvények a történelmileg legjobb teljesítményi szinten találhatók.
Aggodalmai ellenére Grantham optimistán nyilatkozik Japánról, kiemelve a részvényesbarát politikák elfogadását és a jen erősödésének lehetőségét az amerikai dollárral szemben.
Összefoglalásképp, bár Grantham figyelmeztet az MI-buborékra és a globális gazdaság potenciális kockázataira, értékes tanácsokat ad alternatív befektetési stratégiákra vonatkozóan. A minőségi részvényekre, erőforrásokra, klímapozíciókra és az elmélyülten értékes részvényekre összpontosítva a befektetők elhelyezhetik magukat a potenciális nyereségek számára, miközben minimalizálják az expozíciót az MI-buborékra.
Gyakran Ismételt Kérdések
The source of the article is from the blog rugbynews.at