최근 몇 년간 인공 지능(AI)의 부상과 그에 이은 상승 시장으로 인해 반도체 산업은 상당한 성장을 경험해왔습니다. Nvidia, AMD, Intel과 같은 기업들은 GPU와 AI 집중 컴퓨팅 반도체 제품이 높은 수요를 받으며 이러한 추세를 주도해왔습니다.
VanEck Semiconductor ETF (SMH)는 투자자들에게 이 번성하는 산업에 노출 시켜주는 기회를 제공합니다. 해당 펀드는 MVIS® 미국 상장 반도체 25 지수의 성과를 추적하며, 해당 지수에는 미국 시장에 상장된 가장 유동성이 높은 25개의 반도체 기업이 포함되어 있습니다. 이러한 기업들이 매출의 적어도 50%를 반도체에서 올리는 반도체 기업들에 중점을 두어 SMH가 산업에 순수한 투자 기회를 제공합니다.
최근 몇 년간 SMH는 과도한 성장을 보였지만, 현재 펀드가 과매수 상태에 있을 수 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 그러나 반도체 산업의 강력한 적극 요인은 아직 성장 가능성이 있다는 점을 시사합니다. 기업들이 최종 사용자 제품에 대한 수요 증가를 충족하기 위해 반도체 제품에 투자하는 순환적 추세의 이익을 얻고 있습니다.
반도체 수요의 주요 동력 중 하나는 AI 솔루션의 신속한 채택이었습니다. 스타트업과 기업들이 AI 모델을 확장하며, Nvidia의 H100 칩과 같은 GPU에 대한 주문 급증으로 이어졌습니다. 이 추세는 재고 쌓기와 Nvidia의 순이익 대폭 상승으로 이어졌습니다.
거기에, Tesla, Meta, Amazon, Microsoft와 같은 주요 기술 기업들의 자본 지출 (capex) 추세는 산업의 지속적인 성장을 시사합니다. 이러한 기업들이 자신들의 AI 계획을 지원하기 위해 자본 지출 지출을 증가할 것으로 예측되어, Nvidia와 같은 반도체 기업들에 더 큰 혜택을 주게 됩니다.
SMH의 성과는 주로 Nvidia 주가의 강도에 의해 주도되었지만, 반도체 산업의 순환적 성격을 고려하는 것이 중요합니다. 산업은 파도처럼 오르내리는 주기를 겪지만, 현재 슈퍼 사이클에서는 SMH가 계속해서 우위를 유지할 것으로 예상됩니다.
반도체 수요의 지속적인 성장에 기반한 투자자들은 포트폴리오에 SMH를 추가하는 것을 고려할 수 있습니다. 펀드가 단기적으로 과매수 상태일 수 있지만, 반도체 산업과 SMH 포트폴리오 내 특정 기업들의 장기적 전망은 유망한 투자 옵션으로 만들어 줍니다.
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