Nel vasto mondo degli investimenti nell’intelligenza artificiale (AI), ci sono numerose strade da esplorare. Dal settore hardware a quello software alle applicazioni, ciascun segmento offre vantaggi e svantaggi. Tuttavia, quando si tratta di investire nell’AI dal punto di vista hardware e software, due aziende si distinguono: Nvidia e Palantir. Ma quale è il miglior acquisto? Approfondiamo i dettagli.
Nvidia, rinomata per le sue unità di elaborazione grafica (GPU), è riconosciuta come l’azienda di riferimento per l’elaborazione dell’AI. Le sue GPU sono considerate le migliori della categoria e altamente efficienti nel trattare carichi di calcolo complessi. D’altra parte, il software di Palantir è stato inizialmente sviluppato per uso governativo ma si è esteso anche alle applicazioni commerciali. Offre soluzioni software altamente adattabili progettate per soddisfare le esigenze di vari settori.
In modo cruciale, i modelli di revenue di queste due aziende differiscono in modo significativo. Nvidia si basa sulla vendita di GPU aggiuntive, il che significa che il suo flusso di reddito non è ricorrente. Al contrario, il modello software di Palantir richiede rinnovi da parte dei clienti entro determinati periodi di tempo, garantendo un flusso di entrate ricorrente. Questa distinzione diventa cruciale durante le recessioni economiche, poiché Nvidia potrebbe subire pressioni sulle entrate a causa di ritardi nei progetti, mentre è probabile che il software integrato di Palantir mantenga la propria base di clienti.
Per quanto riguarda la crescita, Nvidia è in vantaggio. Il suo fatturato è aumentato del 206% anno su anno nel terzo trimestre dell’anno fiscale 2024, mentre la crescita di Palantir ha raggiunto il 20% nel quarto trimestre dell’anno fiscale 2023. Nonostante la differenza sostanziale, il tasso di crescita di Palantir è lodevole per una società software.
La redditività è un’altra area di confronto. A differenza di molte aziende in crescita, Palantir genera costantemente profitti. Nel quarto trimestre ha raggiunto un margine di profitto del 15%, che è continuato a salire costantemente. Tuttavia, i margini di profitto di Nvidia rimangono superiori grazie al suo status di azienda consolidata.
Valutare queste aziende è una sfida, poiché le loro caratteristiche differiscono. La limitata redditività di Palantir rende misure di valutazione tradizionali come il rapporto prezzo-utile (P/E) non affidabili. Nel frattempo, gli utili futuri di Nvidia, che riflettono la crescita futura, lo collocano in una posizione più favorevole rispetto ai suoi concorrenti.
In definitiva, considerando il punteggio complessivo di tre a uno, Nvidia emerge come il miglior acquisto. Tuttavia, il modello di revenue unico di Palantir offre un vantaggio potenziale se Nvidia dovesse affrontare una contrazione della domanda. Tuttavia, per ora, Nvidia sembra essere l’opzione di investimento più promettente.
È importante notare che questo articolo non costituisce consulenza in materia di investimenti. Gli investitori dovrebbero condurre una ricerca approfondita e consultare professionisti finanziari prima di prendere decisioni di investimento.
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