半導体株は、パンデミックの期間に不振にあった後、2023年に驚くべき復活を遂げました。PHLX Semiconductor指数（Sox）は2023年に65％急上昇し、S&P 500を上回りました。業界の専門家は、この好調なトレンドが2024年にも続くことを予想し、潜在的な上昇サイクルの始まりを示しています。
半導体セクターにおける過去の上昇サイクルの成功は、これらの予測に信憑性を与えています。BofAによると、Sox指数の過去3つの上昇サイクルの平均リターン率は67％でした。人工知能インフラの需要の増加、チップ設計の複雑さの増加、および自動車へのチップの統合などの要因が、この上昇サイクルを前進させると予想されています。
UBSおよびBofAのアナリストは、特にメモリチップセクターに対して楽観的です。これは、人工知能の台頭と一致しており、メモリチップが重要な役割を果たしています。たとえば、高性能メモリは、Nvidiaのグラフィックス処理ユニット（GPU）で使用されており、生成的AIツールには欠かせない存在です。
2024年のトップの半導体選択肢に焦点を当て、UBS、BofA、Wolfe Research、KeyBanc Capital Markets、およびMizuhoのアナリストはMicronをその中の一つに挙げています。Micronは、2025年に動的ランダムアクセスメモリ（DRAM）およびNANDの回復を受けて恩恵を受けると予想されています。Wolfe Researchは、DRAMおよびNANDの需要の大幅な増加に基づいて、Micronの収益成長率を42％と予測しています。
2023年に大幅な上昇を遂げたにもかかわらず、Nvidiaは2024年のトップピックとなります。KeyBancは、Nvidiaが生成的AIの増大する需要を活かすために最適な立場にあると信じています。それはまた、Nvidiaの市場の支配力、確立されたエコシステム、およびシリコンの性能におけるリーダーシップを強調しています。Wolfeも同様の意見を表明し、さらに同社の長期的な成長の可能性を強調しています。
選択の観点では、Bernsteinのアナリストは、Broadcomをトップピックと考えることを推奨しています。同社の強力なAIストーリー、印象的な財務パフォーマンス、魅力的な評価は、魅力的な選択肢となります。Mizuhoもまた、Broadcomの業界リーダーシップおよびブロードバンド、ソフトウェア、ワイヤレス、ネットワーキングテクノロジーなど、さまざまな半導体セグメントでの同社の強みを認めています。
Bernsteinによると、台湾半導体製造（TSMC）は、アジアの半導体企業の中で2024年のベストアイデアです。同社のN3P製品は、Intelの同様の製品と対抗するものと予想されており、TSMCに競争上の優位性を提供します。さらに、UBSは、クラウドAI、エッジAI、スマートフォン、PC、およびIoT市場の成長などの要因により、TSMCの2024年の回復を予想しています。
2024年の半導体株に対するポジティブな見通しは、2023年の業績の良さと新興技術と市場需要による持続的な成長の可能性によって支持されています。
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