El sector tecnológico sufrió un golpe cuando las tasas de interés comenzaron a aumentar el año pasado. Sin embargo, Tower Semiconductor Ltd (NASDAQ:TSEM) presenta una atractiva oportunidad de inversión en su actualmente baja valoración. Con una relación P/E forward de solo 14, la acción parece subvaluada en comparación con su múltiplo histórico.
Tower Semiconductor ha exhibido un impresionante crecimiento en su resultado final en los últimos cinco años, con un crecimiento de casi el doble año tras año (YoY). Si bien este nivel de impulso puede no ser sostenible a largo plazo, se puede mantener una parte significativa de él. Además, se espera que la asociación de la empresa con Intel Corporation (INTC) acelere el crecimiento y contrarreste el impacto de corta duración de las tasas de interés más altas en la demanda.
Uno de los sectores en los que Tower Semiconductor prospera es el mercado de radiografías dentales. A medida que aumenta la demanda de estética oral, se requieren más radiografías, lo que impacta positivamente la demanda de los productos y servicios de TSEM. Además, TSEM opera en otros nichos como visión por máquina industrial y fotografía de alta gama dentro del mercado más amplio de semiconductores, que se espera experimente un crecimiento rápido en los próximos años.
A pesar de la terminación del acuerdo entre Intel y TSEM debido a tensiones geopolíticas entre China y Estados Unidos, Tower Semiconductor sigue en una posición favorable para beneficiarse de la mayor demanda. Intel seguirá contribuyendo al éxito de TSEM, permitiendo que la empresa acceda a una parte del mercado de semiconductores en Asia.
El informe de ganancias reciente de Tower Semiconductor mostró una disminución del 19% en los ingresos YoY debido a una desaceleración de la demanda después de varios años de alto crecimiento. Sin embargo, la empresa logró mantener su resultado final publicando un EPS más alto YoY, gracias en parte a la tarifa de terminación recibida de Intel. El enfoque para el próximo trimestre estará en mejorar los márgenes y el crecimiento del EPS.
Mirando hacia adelante, la valoración de Tower Semiconductor depende de la demanda continua en los mercados en los que opera y del potencial de crecimiento de estos mercados. Con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) esperada del 9 al 10% para el EPS en la próxima década, TSEM está preparada para un crecimiento constante. El mercado de radiografías dentales, combinado con el crecimiento general de la industria de semiconductores, refuerza aún más sus perspectivas prometedoras.
En conclusión, Tower Semiconductor Ltd presenta una atractiva oportunidad de inversión dentro del sector tecnológico. A pesar de los desafíos recientes, las asociaciones de la empresa, los segmentos de mercado y su potencial de crecimiento sostenido la convierten en una acción con calificación de compra y un importante potencial al alza.
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