Видаюча дослідницька робота представила модель квантової механіки, яка надає нові уявлення про непередбачуваний світ коливань фондового ринку. Дослідження, проведене співробітниками Йонсеїського університету і Чонг-Ан університету, має на меті розкрити таємниці аномалій фондового ринку та краще зрозуміти поведінку акційних повернень.
У відмінність від традиційних моделей, дослідники використовували принципи квантової механіки, галузі фізики, яка пояснює поведінку субатомних частинок. Застосовуючи ці принципи до динаміки фондового ринку, вони виявили, що коливання акційних повернень впливають зовнішні потенціали, які представляють ринкові сили, які притягують короткострокові коливання до довгострокової рівноваги.
Одним з найцікавіших відкриттів дослідження є введення дифузійного коефіцієнта для вимірювання волатильності акційних повернень. Вирішуючи рівняння Шрьодінгера, дослідники виявили ступінчастий закон в хвості акційних повернень. Цей ступінчастий закон вказує на те, що екстремальні події, такі як крахи фондового ринку, відбуваються частіше, ніж передбачається звичайним розподілом.
Дослідження також показало, що показник ступінчастого закону, який вказує на “повний” стан хвоста, зворотньо залежить від дифузійного коефіцієнта та зовнішнього потенціалу. Це означає, що вища волатильність та повільніше повернення до рівноваги збільшують стадне поведінку серед інвесторів, особливо в період невизначеності.
Для перевірки своєї моделі дослідники проаналізували емпіричні дані з фондового ринку США. Вони встановили позитивну кореляцію між показником ступінчастого закону та темпом зростання валового внутрішнього продукту, а також негативну кореляцію з невизначеністю прогнозиста. Ці висновки підтверджують теоретичні передбачення та демонструють роль економічної невизначеності у пов’язанні економічних циклів зі стадними поверненнями акцій.
Як зазначає д-р Даніель Сунгйон Кім, відповідальний автор дослідження, квантова механіка може бути цінним інструментом для розуміння складних динамік фондового ринку. Він сподівається, що це дослідження надихне більше міждисциплінарних досліджень, що поєднують фізику та фінанси для виявлення прихованих закономірностей та механізмів на фондовому ринку.
Це дослідження викликає сумніви щодо традиційних методів аналізу фондового ринку та підкреслює важливість інноваційних підходів для отримання глибшого розуміння ринкових сил. Інтегруючи фізику та фінанси, дослідники можуть пролити світло на складнощі фінансових ринків та надати інвесторам та політикам цінні настанови для прийняття обґрунтованих рішень.
The source of the article is from the blog macholevante.com