הנוף השקעות ב-SoftBank עובר שינוי בעקבות מסעיו של מסאיושי סון, מייסד הקונגלומרט היפני, המוביל את החברה להימנע מהתעסוקות בונקאית ולהסתפק בעולם המושפע באופן משמעותי בלמידת מכונה (AI) ופיתוחים בתחום הסמיקונדקטורים. בהיתכנות לשינוי זה, קרן הראיון של החברה הוזילה שיעורים וכתבה על השקעות במהלך השנים האחרונות, מה שהוביל לפחד בשווי התיק שלה בכ-29 מיליארד דולר מאז 2019.
למרות הפחד בתיק, המתקדמים המתים המלווים לענייני AI והסמיקונדקטור מראים סימנים של מראיינים רווחיים. צעד אסטרטגי שנישא לשיא היה כאשר SoftBank מכרה 25% ממניותיה בחברת הסיליקון שלה, Arm, חזרה אל עצמה בעסקה שבזמן קיבלה את Arm בכ-64 מיליארד דולר.
המימוש האיניציאלי של Arm התקיים ב-Nasdaq והערך שלו היה 54.5 מיליארד דולר. מאז, שווי השוק של Arm קפץ לכ-112 מיליארד דולר. הנתונים המרשימים הללו מדגישים את הערך הגבוה של החברה בשוק ההון, סחר במרבית העיסוקים הממוצעים.
האיזון המשמעותי מעיד על עבירתו של סון מהתשוקה הקודמת שלו לבנקאות הון להשקעות אסטרטגיות בתחומי טכנולוגיה מתקדמים. סון גם מחשב על השקעה מהותית בסדרה של כ-100 מיליארד דולר במיזם שאולי ישיא לאתר ניבידיה התעשייתי ויתמוך ברקמות בטכנולוגיה של AI.
במינוף המאמץ בתוך קרן הראיון, SoftBank פיסקה את דרכי מאבק הצוות לניהול אסטרטגי של מכירת נכסים ולאכירת הפסדים. למרות מחצית הראשונה הרגישה ב-2023, הקרן ניפלטה עם הצבה של -3.6 מיליארד דולר ברבעון האחרון של השנה. במהלך זמן זה, קרן הראיון 1 ו-2 פילצו השקעות תוך כדי של 19.5 מיליארד דולר, כולל יציאות מלאות מ-13 חברות בתיק שלהן.
רלוונטית להסיבה האסטרטגית של SoftBank:
שאלות מרכזיות עם תשובות:
– מה גרם להטייתו של SoftBank לעבר AI והסמיקונדקטורים? הצמיחה המהירה והחשיבות האסטרטגית של טכנולוגיות AI וסמיקונדקטורים בכלכלה הגלובלית כנראה השפיעו על ההטייה במיקוד של SoftBank. התחומים הללו חיוניים לחדשנות בתחומים שונים, כולל מחשוב, תקשורת ורכבים אוטונומיים, בנוסף.
– מהם הסיכונים והאתגרים האפשריים עבור SoftBank? התעשייה של הסמיקונדקטורים זקוקה בידיים בכדי רבות ואלציקלית, דורשת השקעות גדולות במחקר ופיתוח (R&D) ומתקני ייצור. בנוסף, המתחים הגיאופוליטיים, בעיקר בין ארה"ב לסין, מהווים סיכונים לכאורה בשל המעמד האסטרטגי של טכנולוגי הסמיקונדקטורים.
אתגרים ראשיים ופולמוסים:
– המימוש של אסטרטגיה ברמה גבוהה: מבצע אסטרטגיה מסלת הון בהיקף כזה וכולל סמיקונדקטורים והכיזור דורש התקדמות משמעותית של המבנה העסקי הנוכחי, אולי יקשה על אמון השוק והקשרי המשקיעים.
– תחרות: השוק של הסמיקונדקטורים הוא תחרותי למדי, עם עובדים יישובים כמו Intel, Samsung ו-TSMC שולטים. ליצור כניסה לשוק זה או אפילו להוניבה לעניינים הקיימים הוא אתגר מרכזי.
– מכשולים רגולטוריים: טכנולוגיית לוח ה-Slate של Arm עמוקה מאוד במכשירים שונים, וההבחנה מחולרים ממגוון גופים רגולטוריים ברחבי העולם יכולה להשפיע על התכנים של SoftBank לשלו את Arm, בעיקר כל תוכניות נוספות של מיכירה או IPO.
יתרונות:
– לשחק תפקיד מפתח בתחומי AI והסמיקונדקטורים עשוי לשים את SoftBank בקדמת הפיתוח הטכנולוגי בעתיד.
– להשקיע בתחומים אלו עשוי להדיח צמיחה לאורך טווח ולהצטבר את SoftBank כשחקן מרכזי ברכיבים החיוניים של הטכנולוגיה המודרנית.
חסרונות:
– תחומים אלו דורשים עלויות במחקר ופיתוח גבוהות עם אופקים השקעה ארוכים לפני שהרווחים יופיעו ואולי יתקלו במשא כלכלי.
– קיימת גם סיכון גבוה של הרפואה טכנולוגית כתוצאה מהקצב המהיר של החדשנות בתחומי AI והסמיקונדקטורים.
למי שמעוניין בכיסוי מקיף והקשר אודות SoftBank ובפעולות שלה, יש לבקר באתר הראשי בכתובת SoftBank. יש לשים לב שחיפוש אחר מידע מאתר האינטרנט הרשמי של החברה יכול לספק את המידע הכי מדויק ועדכני לגבי אסטרטגיות העסקים והביצועים שלה.