Roman RemberВідомий хедж-фонд з Флориди, що управляє активами на суму близько 70 мільярдів доларів, нещодавно висловив обурення щодо оцінки акцій технологічних компаній та технології штучного інтелекту. Фонд зазначив, що акції головних технологічних компаній, зокрема Nvidia, торгувались на завищених рівнях, і висловив сумніви щодо довгострокової стійкості великої кількості покупок чіпів великими техногігцними компаніями для технології штучного інтелекту.
За даними фонду, багато припущених застосувань штучного інтелекту можуть ніколи не виявитися ефективними з точки зору витрат, надійності або енергоособливості. Це попередження приходить у той момент, коли чіпові акції, підтримувані зацікавленістю інвесторів в штучний інтелект, переживають значний ралі, але постають сумніви щодо неперервних великомасштабних інвестицій в штучний інтелект від великих корпорацій.
Компанії, такі як Microsoft, Meta та Amazon, вкладають мільярди доларів у побудову своєї Інфраструктури штучного інтелекту в останні місяці, значна частина яких йде компанії Nvidia. Тимчасово, багато чергових клієнтів Nvidia розробляють свої конкурентні чіпи. Незважаючи на нещодавнє падіння ціни акцій Nvidia на понад 20% з кінця червня, серед інвесторів щодо стійкості інвестицій в інтелектуальну власність продовжують існувати обурення.
Компанія Elliott Management також розкрила, що в основному відійшла від переоцінених акцій, включаючи Nvidia. Документи з регулювання показують невелику позицію в Nvidia станом на кінець березня, хоча тривалість цієї утримання залишається невідомою. Крім того, фонд залишається обережним стосовно короткого ринку великих технологічних акцій, попереджаючи, що такий крок може бути ризикованим.
Продовжуючи обговорення щодо можливого пузиря в технологічних акціях та попередження, видане Elliott Management, подальший аналіз розкриває додаткові фактори, які впливають на обговорення.
Одним з ключових питань, яке стосується пузиря в технологічних акціях, є те, чи є поточні оцінки компаній обґрунтованими їхніми фундаментальними параметрами, чи їх диктує в основному ринкова спекуляція та розголос. Швидке зростання в секторі технологій, особливо пов’язане з штучним інтелектом та аналітикою даних, призвело до підйому цін на акції, але також викликало занепокоєння стосовно переоцінки.
Іншим важливим пунктом є макроекономічне середовище та його вплив на оцінку технологічних акцій. Фактори, такі як відсоткові ставки, інфляція та регулятивні зміни, можуть впливати на настрої інвесторів та сприйняте значення технологічних компаній. Невизначеності у глобальній економіці, геополітичні напруги та зміни в споживчій поведінці після пандемії додають складності при оцінці технологічних акцій.
Переваги інвестування в технологічні акції включають потенційно високі прибутки, пов’язані з швидкими технологічними досягненнями та інноваційними проривами. Компанії на передових позиціях в індустрії технологій можуть використовувати ці досягнення для прискорення зростання та захоплення частки ринку. Технологічні акції також надають можливості диверсифікації для інвесторів, які шукають баланс своїх портфелів з відкриттям доступу до сектору, відомого здатністю до розвитку та потенціалу зростання.
Проте, також є помітні недоліки. Волатильний характер технологічних акцій може призвести до значних коливань цін, викликаючи короткострокову невизначеність для інвесторів. Крім того, регуляторні ризики, загрози кібербезпеки та конкуренція у секторі можуть становити виклики для технологічних компаній, впливаючи на їхню довгострокову стійкість та прибутковість.
У цілому, обговорення стосовно того, чи знаходяться технологічні акції у пузирі, включає в себе вагові ці фактори та враховує загальні ринкові умови. Інвесторам необхідно проводити докладне дослідження, оцінювати фундаментальні параметри компаній, в які вони інвестують, і залишатися бджолгими стосовно ринкових тенденцій для прийняття обґрунтованих рішень в потенційно перегрітому ринку.
Для отримання додаткової інформації про ринок технологічних акцій та пов’язані теми відвідайте Bloomberg або CNBC.
