BigBear.ai (NYSE: BBAI) to firma, która w grudniu 2021 roku weszła na giełdę poprzez połączenie z firmą przeznaczoną do akwizycji celowej (SPAC), co porównywane było do znanej firmy Palantir Technologies (NYSE: PLTR), która zadebiutowała na giełdzie poprzez bezpośrednie wprowadzenie na rynek we wrześniu 2020 roku. Obydwie firmy specjalizują się w analizach i agregacji danych dla klientów z sektora publicznego i biznesowego, ale BigBear.ai zaznacza swoją różnicę od Palantira.
Jak BigBear.ai Różni Się od Palantira
BigBear.ai wyróżnia się od Palantira pod względem trzech kluczowych aspektów:
1. Sposób Dostarczania Usług: Palantir oferuje swoje usługi poprzez konkretne platformy dedykowane klientom z sektora publicznego i komercyjnego, natomiast BigBear.ai dostarcza samodzielne moduły, które można zintegrować z istniejącym oprogramowaniem.
2. Rozmiar Firmy: BigBear.ai generuje mniejszy przychód i wzrost w porównaniu do Palantira. W 2023 roku BigBear.ai wygenerował 155 milionów dolarów przychodu, podczas gdy Palantir zgłosił 2,23 miliarda dolarów. Dodatkowo, BigBear.ai rósł wolniej niż jego konkurent.
3. Rentowność: BigBear.ai nadal działa na stratę zgodnie z przyjętymi zasadami rachunkowości (GAAP), podczas gdy Palantir konsekwentnie generował zyski GAAP przez ostatnie pięć kwartałów. Ta rozbieżność budzi wątpliwości co do zdolności BigBear.ai do konkurowania z liderami branży.
Dlaczego BigBear.ai Zawiódł Rynek?
Jedną z głównych przyczyn rozczarowania BigBear.ai na rynku leży w zbyt optymistycznych szacunkach długoterminowych, które nie zostały spełnione. Przed fuzją firma prognozowała roczny wzrost przychodów na poziomie 40%, wzrost marży brutto oraz wysoką stopę zysku na skorygowanym zysku przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i deprecjacją (EBITDA). Jednakże firma nie sprostała tym celom.
Metryki dla lat 2020-2023 (w milionach):
Metryka
2020
2021
2022
2023
Przychody
$140
$146
$155
$155
Wzrost Przychodów
15%
4%
6%
0%
Marża Brutto
30%
23%
28%
26%
Marża EBITDA Skorygowana
18%
3%
-11%
-2%
BigBear.ai przypisuje swoje słabe wyniki makro przeciwnościom, wolniejszym wydatkom rządowym i bankructwu głównego klienta, Virgin Orbit. Firma doświadczyła znaczących zmian, w tym rezygnacji z funkcji CEO Reggiego Brothersa w październiku 2022 roku. Mandy Long, jego następczyni, skoncentrowała się na ograniczeniach kosztów i optymalizacji biznesu, co doprowadziło do pozytywnych marż zysku na skorygowanym zysku przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i deprecjacją (EBITDA) oraz przepływów pieniężnych w drugiej połowie 2023 roku.
Niedawne przejęcie Pangiam, firmy zajmującej się technologią sztucznej inteligencji wizji w polu bliskim, ma na celu zwiększenie przychodów BigBear.ai. Jednakże, cała transakcja w akcjach skutkować będzie rozcieńczeniem istniejących akcji firmy. Long spodziewa się wzrostu przychodów o 26-39% w 2024 roku, głównie dzięki przejęciu Pangiam. Analitycy przewidują wzrost przychodów o 31% w 2024 roku, ale jedynie o 12% w 2025 roku po zaniku wpływu przejęcia.
Czy BigBear.ai Może Stać Się Następnym Palantirem?
Podczas gdy Palantir nadal osiąga stabilny wzrost i zyskowność, to samo nie można powiedzieć o BigBear.ai. Przychody Palantira wzrosły o 17% w 2023 roku, z oczekiwaniami na organiczny wzrost w kolejnych latach. BigBear.ai z kolei staje w obliczu wyzwań i niepewności. Cena akcji firmy pozostaje niska, przekształcając się na około 3-krotność obrotów z tego roku, co wskazuje na brak zaufania inwestorów.
Stanie się następnym Palantirem wydaje się mało prawdopodobne dla BigBear.ai. Jednakże firma może znaleźć swoją własną niszę na rynku lub przyciągnąć zainteresowanie akwizycyjne większych graczy. Na chwilę obecną, znaczące ulepszenia są niezbędne dla BigBear.ai, aby odzyskać zaufanie rynku i odbudować swoje spadające wyniki giełdowe.
FAQ
Q: Co wyróżnia BigBear.ai od Palantira?
A: BigBear.ai oferuje samodzielne moduły, które można zintegrować z istniejącym oprogramowaniem, podczas gdy Palantir dostarcza usługi poprzez dedykowane platformy dla klientów z sektora publicznego i komercyjnego.
Q: Dlaczego BigBear.ai zawiódł na rynku?
A: Firma zadeterminowała zbyt optymistyczne długoterminowe szacunki, których nie udało się osiągnąć, przywołując jako przyczyny przeszkody makroekonomiczne, spowolnienie wydatków rządowych oraz bankructwo głównego klienta.
Q: Czy BigBear.ai może odnieść taki sam sukces jak Palantir?
A: Mało prawdopodobne, że BigBear.ai osiągnie taki sam poziom sukcesu jak Palantir, ale firma może znaleźć swoją niszę lub przyciągnąć zainteresowanie akwizycyjne większych graczy.
Źródła
1. The Motley Fool: Zapewnia analizy i spostrzeżenia na różne tematy, w tym branżę analiz.
2. Forbes: Publikuje artykuły i analizy na temat branży analiz, prognoz rynkowych i nowych trendów.
The source of the article is from the blog trebujena.net