Die kometenhafte Entwicklung der künstlichen Intelligenz (AI) hat immense Neugier und Spekulationen darüber ausgelöst, welche Unternehmen als wahre Gewinner in diesem stetig wachsenden Bereich hervorgehen werden. Um ein besseres Verständnis dieses dynamischen Umfelds zu gewinnen, hat The Economist eine umfassende Analyse durchgeführt, die sich darauf konzentriert, wo der Wert angesammelt ist und wie er sich mit den erwarteten Umsätzen von AI-Produkten und -Dienstleistungen über verschiedene Layer des AI-„Stacks“ deckt.
Am 18. März wird San Jose im Rampenlicht stehen, wenn zahlreiche Unternehmen aus verschiedenen Schichten des Stacks zu einer viertägigen Veranstaltung von Nvidia zusammenkommen. Diese AI-Veranstaltung wird die neuesten Innovationen präsentieren und einen Einblick in den intensiven Wettbewerb innerhalb und zwischen den Schichten des AI-Stacks geben.
Unsere Analyse hat sich auf vier Schlüsselschichten konzentriert: KI-gestützte Anwendungen für Unternehmen außerhalb des Stacks, die KI-Modelle selbst, Cloud-Computing-Plattformen und Hardware-Komponenten. Jede Schicht spielt eine entscheidende Rolle bei der Ermöglichung der transformatorischen Fähigkeiten von AI.
Technologische Durchbrüche haben historisch gesehen neue Tech-Giganten an die Spitze gebracht. Beispielsweise haben Microsoft und Intel während des PC-Booms der 1980er und 1990er Jahre mit ihrem Windows-Betriebssystem und ihren Chips jeweils die Dominanz beansprucht. Ähnlich hat der Aufstieg von Smartphones dazu geführt, dass Apple mit dem schnellen Erfolg des iPhones einen signifikanten Anteil an den globalen Betriebserträgen erzielt hat.
Das Zeitalter der generativen KI steht noch am Anfang, hat sich aber bereits als extrem lukrativ erwiesen. Die von uns untersuchten Unternehmen haben seit Oktober 2022 kollektiv einen beeindruckenden Wert von 8 Billionen Dollar generiert, kurz vor der Einführung von ChatGPT. Während die Aktienmärkte insgesamt ein Wachstum verzeichnet haben, kann ein erheblicher Teil dieser Gewinne dem AI-Rausch zugeschrieben werden.
Die Konzentration von Wert ist ein herausragender Trend in allen Schichten des AI-Stacks. Die drei führenden Unternehmen in jeder Schicht haben ihren Anteil am Gesamtwert in den letzten 18 Monaten um einen Median von 14 Prozentpunkten erhöht. In der Cloud-Schicht hat Microsoft dank seiner Partnerschaft mit OpenAI, dem Schöpfer von ChatGPT, Amazon und Alphabet (Googles Mutterunternehmen) übertroffen. Die Marktkapitalisierung von Microsoft macht nun 46% der Gesamtmarktkapitalisierung des Cloud-Trios aus, im Vergleich zu 41% vor der Veröffentlichung von ChatGPT.
Die Untersuchung der Werteverteilung zwischen den Schichten offenbart ebenfalls interessante Muster. Hardware-Hersteller, darunter Chip-Firmen wie Nvidia, Serverhersteller wie Dell und Netzwerkausstatter wie Arista, haben den größten Reichtumsanteil angehäuft. Im Oktober 2022 wurden die öffentlichen Hardwareunternehmen in unserem Sample auf rund 1,5 Billionen Dollar geschätzt. Heute hat sich diese Zahl auf 5 Billionen Dollar erhöht. Dies ist eine natürliche Konsequenz eines Technologiebooms, da die physische Infrastruktur geschaffen werden muss, damit umfassende Softwareangebote gedeihen können. Ende der 1990er Jahre, während des Internetbooms, profitierten Unternehmen, die wichtige Telekommunikationsausrüstungen bereitstellten, zuerst.
Unter den Hardware-Playern hat sich Nvidia als unumstrittener Sieger hervorgetan. Mit einem Marktanteil von über 80% bei KI-Chips, laut IDC, ist Nvidia zur dominierenden Kraft in der Branche geworden. Seine nahezu monopolistische Stellung bei Netzwerkausrüstungen in KI-Rechenzentren festigt seine Macht weiter. Nvidias Rechenzentrums-Geschäft verzeichnete ein bemerkenswertes Umsatzwachstum, das sich in den 12 Monaten bis Januar verdreifachte, während die Bruttomargen von 59% auf 74% stiegen.
Angesichts des enormen Werts, der auf dem Spiel steht, kämpfen Nvidias Chip-Hersteller-Konkurrenten um ein Stück vom Kuchen. Etablierte Player wie AMD und Intel bringen konkurrierende Produkte auf den Markt, während Start-ups wie Groq und Cerebras ihre eigenen spezialisierten KI-Chips einführen. Die drei großen Cloud-Giganten, Nvidias größte Kunden, widmen sich ebenfalls der Chip-Entwicklung, um ihre Abhängigkeit zu diversifizieren und einen Teil der lukrativen Gewinnspannen von Nvidia zu erfassen. Der CEO von AMD hat kühn prognostiziert, dass die Einnahmen aus AI-Chips bis 2027 400 Milliarden Dollar erreichen könnten, gegenüber 45 Milliarden Dollar im Jahr 2023, was das enorme Wachstumspotenzial in diesem Sektor signalisiert.
Während sich die AI-Landschaft weiterhin rasant entwickelt, bietet unsere Analyse wertvolle Einblicke in die Konzentration von Wert innerhalb der verschiedenen Schichten des AI-Stacks. Mit zunehmendem Wettbewerb wollen Unternehmen ihren Platz in dieser aufstrebenden Branche behaupten und bereiten den Weg für die nächste Welle von Innovationen und Marktanpassungen.
FAQs:
1. Was ist der AI-Stack?
Der AI-Stack bezieht sich auf die verschiedenen Schichten von Hardware und Software, auf die die künstliche Intelligenz angewiesen ist, um effektiv zu funktionieren.
2. Wie hat sich der Wert in der AI-Industrie konzentriert?
In allen Schichten des AI-Stacks haben einige führende Unternehmen einen steigenden Anteil am insgesamt generierten Wert erzielt. Diese Entwicklung bedeutet die wachsende Dominanz bestimmter Akteure in jeder Schicht.
3. Welche Unternehmen haben das bedeutendste Wertwachstum erfahren?
Die Hardware-Hersteller, einschließlich Chip-Firmen wie Nvidia, Serverhersteller wie Dell und Netzwerkausstatter wie Arista, haben ein bemerkenswertes Wertwachstum verzeichnet. Insbesondere Nvidia hebt sich als bisher größter Gewinner hervor.
4. Gibt es Wettbewerber, die Nvidias Marktposition herausfordern?
Ja, sowohl etablierte Player wie AMD und Intel als auch Start-ups wie Groq und Cerebras drängen aktiv auf den Markt für KI-Chips, um mit Nvidia zu konkurrieren. Auch große Cloud-Unternehmen entwickeln eigene Chips, um ihre Abhängigkeit von einem einzigen Anbieter zu verringern.
5. Wie sieht die zukünftige Entwicklung des AI-Chip-Marktes aus?
Laut Prognosen hat der AI-Chip-Markt ein signifikantes Wachstumspotenzial, mit geschätzten Einnahmen von bis zu 400 Milliarden Dollar bis 2027, gegenüber 45 Milliarden Dollar im Jahr 2023.
/Quellen: <a href='https://www.economist.com/technology-quarterly/2023/03/02/the-stacks'](www.economist.com)
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