Mentre ci addentriamo nella seconda metà del 2023, l’industria tecnologica è pervasa da speculazioni su ciò che ci riserva il futuro. Alcuni investitori avevano previsto un’espansione più ampia del settore tecnologico, facendo paragoni con la corsa dei semiconduttori dello scorso estate. Queste previsioni si sono dimostrate corrette, con le principali aziende nel settore dei semiconduttori, della sicurezza e del software aziendale che stanno raccogliendo i frutti del successo. Tuttavia, in mezzo a questo successo, una domanda resta irrisolta: cosa verrà dopo?
Per gettare luce su questa questione, ci uniamo ancora una volta a Ivana Delevska, fondatrice e chief investment officer di Spear Invest, Nasdaq SPRX. Mentre alcuni hanno paragonato SPRX al fondo ARKK di Cathie Wood, Delevska adotta un approccio più settoriale-agnostico, concentrandosi ampiamente su temi di crescita, inclusa la cybersecurity, i semiconduttori e il software aziendale.
Durante la sua precedente apparizione nell’agosto 2023, chiedemmo a Delevska i suoi insights su Nvidia Corp. La sua risposta suggeriva il potenziale di crescita nella spesa per i data center, poiché aziende come Microsoft Meta e Google aumentavano i propri budget capex. La sua previsione si è rivelata notevole, con il fatturato di Nvidia nell’ultimo trimestre che rappresentava una parte significativa della spesa capex degli iperscalers.
Questo premesso di successo ha finora premiato Spear Invest, come dimostrato dalle loro prestazioni in relazione a Nasdaq e S&P 500. Ora sorge la domanda: cosa ci riserva il futuro? La nostra conversazione con Delevska approfondisce i suoi pensieri sul mercato in avvenire:
### Domande Frequenti
#### Q: Su quali settori si concentra Spear Invest?
**A:** Spear Invest adotta un approccio settoriale-agnostico ma enfatizza temi di crescita come la cybersecurity, i semiconduttori e il software aziendale.
#### Q: Come valuta Delevska le prospettive future di Nvidia?
**A:** Delevska ritiene che Nvidia sia ancora nelle fasi iniziali del suo potenziale, con diversi anni di crescita in vista. Vede un potenziale di guadagno sottovalutato e una valutazione ragionevole, segnalando prospettive favorevoli.
#### Q: Ci sono preoccupazioni per un eccessivo acquisto di GPU da parte degli iperscalers?
**A:** Mentre alcuni manifestano preoccupazioni, Delevska sostiene che gli investimenti in cluster di GPU da parte degli iperscalers sono continui e necessari. La necessità di cluster di GPU persiste con l’arrivo di nuovi modelli e applicazioni sul mercato.
#### Q: Qual è il ciclo di durata dell’addestramento e dell’inferenza dei modelli in relazione alla attività di Nvidia?
**A:** Delevska sottolinea che l’addestramento dei modelli non è un processo unico ma continuo. Aggiornamenti, rifiniture e il reinserimento di nuove informazioni nel modello garantiscono una domanda continua di GPU. L’inferenza, che costituisce una parte significativa dell’attività di Nvidia, sottolinea la natura ciclica dell’addestramento dei modelli.
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